Grifal SpA (GRALA)

Investing mi blocca i post che ne parlano.

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fina/nza on-line, per quelli duri come me...hahaha

Oggi (con gli indici in corposo rimbalzo) il suo prezzo reale (di borsa) ha toccato il nuovo minimo storico di 0,845€ per una market cap di circa 9,6 milioni. I dati 2025 sono già sostanzialmente noti: il fatturato domestico è cresciuto molto meno di quanto ci si potesse aspettare in relazione ai corposi investimenti fatti e il risultato complessivo è appesantito pure dall'incidente di percorso con l'importante cliente perso temporaneamente in Romania (ma presto recuperato), che avrà presumibilmente comportato delle rilevanti poste una tantum. Se oggi vogliamo provare a valutare la società con metodi basati sulla futura redditività, dobbiamo necessariamente guardare più avanti. La capacità produttiva non mi sembra in discussione. Sulla validità e competitività dei prodotti sarebbe interessante raccogliere le vostre opinioni declinate per articolo (mi sembra chiaro che coesistano articoli in fasi di vita molto diverse tra loro, da molto maturi, alla sperimentazione e lancio). Sulle strategie, sulla rete commerciale e sulle partnership all'estero attendo notizie, ma presumo che si stia lavorando per poter confermare le linee di piano contenute nella presentazione di fine novembre 2025, pubblicata sul sito. Personalmente non mi piacciono: 1) il voto maggiorato unito alla soglia di ben il 7% per la presentazione delle liste di minoranza e a un pacchetto di controllo dell'azionista di riferimento che già gli permette di governare la società senza nessuna possibilità di confronto; 2) che la comunicazione si limiti al minimo indispensabile e che si riportino dei refusi di altri (Intesa) nelle presentazioni aziendali. In merito all'ADC prospettato da UNTOUCHABLE nella forchetta 0,6-0.7, che presuppone quindi i valori attuali come corretti, penso che il maggiore azionista abbia la possibilità, in caso di necessità, di far sottoscrivere delle nuove quote senza diritto di opzione a qualche partner industriale/commerciale a un prezzo che potrebbe essere in linea con lo studio di Intesa, dato che l'investment case non è sostanzialmente mutato (e che gli assunti di LT di Intesa erano già allora piuttosto conservativi). Ultimamente il maggiore rischio dell'investitore sulle small cap è quello del delisting a sconto da parte degli azionisti di controllo a cui forse fin troppo è stato concesso, per questo la cosa più importante da ottenere riguarda un virtuoso ritocco allo statuto a favore della minoranza (e in fondo di tutti).

Grazie del commento ma credo che il problema resti l’incapacità della governance e il menefreghismo rispetto ai soci minori da parte di Quattronove. Ho già fatto presente che i dati di bilancio denotano una situazione di pre crisi ma temo che nessuno risponderà. Temo che l’assistenza di Banca Finnat alla quotazione nascondo qualcosa di poco chiaro.

E secondo lei la proprietà avrebbe le risorse per sostenere il 67% di questo ADC? Non credo proprio.

le trova, altrimenti fallisce....purtroppo i debiti hanno senso se producono business.....qui producono solo interessi e PNF negative

In che senso hanno sempre speculato? Cosa hanno combinato?

Direi che dovremmo costituire un gruppo e ragionare quali richieste fare preventivamente alla proprietà o al Collegio sindacale (come ho già fatto io per richieste chiarimenti su semestrale che condividerei volentieri), e poi valutare di costituire una sssociazione di azionisti prr presentarsi in assemblea come gruppo.

Personalmente proporrei subito al CDA tre domande: 1. Il piano di rientro nei covenant finanziari 2. I tempi di saturazione della capacità produttiva installata 3. Gli interventi previsti per il rafforzamento patrimoniale.

Giorgio Da Re credo poco nell'utilita' di queste iniziative, spero di sbagliarmi, se organizzate qualcosa, io ci sono....

nn sono degli incapaci hanno sempre approfittato

sì ma se non danno qualche notizia positiva nel frattempo, arriviamo a 50 cents per l’estate. Manica di co…

carlo autieri carlo autieri 59 centesimi per 5/6 milioni di market cap? Vero che negli ultimi anni sull'EGM (e non solo) ne abbiamo viste di tutti i colori (e si sono poi verificate pure diverse Opa a forte sconto in conflitto di interesse degli amministratori), ma già ora siamo ben sotto il valore ragionevole della società, se valutata in base al piano industriale, implicitamente riflesso per sommi capi nelle stime di Intesa riportate tali e quali (comprensive di refusi/strani dividendi) nell'ultima presentazione del 2025. In base a questo piano, il 2026 e il 2027 dovrebbero essere anni di forte accelerazione e ciò sarebbe coerente con gli investimenti fatti. Per scongiurare il timore che anche qui vengano traditi fiducia e pazienza degli investitori di lungo periodo, la comunicazione più efficace sarebbe forse quella di un passo indietro sul voto plurimo (che contribuisce a penalizzare il titolo senza vantaggi comuni) e sulla riduzione della soglia del 7% per la presentazione delle liste di minoranza.

il mercato sta punendo da anni l’azienda, fregandosene della market cap. Quello che vede sono investimenti ingenti e zero ritorni. Il limite inferiore è zero.

Sarebbe interessante sapere anche chi ha venduto a questi prezzi.

Chi è con le pezze al c...

Penso chi è stremato dopo anni di deterioramento del valore azionario. Mi chiedo invece chi sale a bordo o chi media in una situazione del genere.

Non e' un bel segno un p/e negativo..non ti sorge il dubbio che siano in perdita?

il P/E non é un indicatore che mi preoccupa, è estremamente altalenante, comunque nel 2026 si dovrebbe assestare tra 9 e 10

non si mette in discussione la stabilità aziendale, ma il potenziale di crescita

Lo è se sta shortando.

Il cartone ecologico. Speriamo vada a fuoco con tutta la fabbrica.

non ci aggiungerei un incendio alla situazione fortemente deteriorata.....hahaha

riferito al target di fatturato previsto per l'anno 2026