Lexinfintech Holdings Ltd (LX)

Eh sarebbe auspicabile, comunque LX ha perso tantissimo ma pure quelle grandi e consolidate come Qfin e Lufax non se la stanno passando affatto bene…sto valutando i loro profili di rischio/rendimento (la seconda estremamente interessante anche se il loro passato incide negativamente sulla rischiosità di governance). Comunque qualche cosa ce l’ho messa approfittando del calo violentissimo che ha avuto l’ultimo periodo. Spero di non dovermene pentire

un azione non puo essere quotata sul nyse o quel che è se non sta sopra il dollaro 😬…. Se non fanno nulla fra 6 mesi viene delistata

infatti è Nasdaq… ma poco importa… la regola del minimus ci sta anche li

Bravo

… hanno le b-shares… non gli interessa nulla dei nostri interessi… sono soldi bloccati… mi aspetto che il titolo continui a crollare. Il ceo è come il ceo di gopro… può scegliersi lo stipendio, le stock option (quindi diluizione ), può fare credito all’azienda… ci dovrebbe essere una commissione indipendente (non lo è mai). Per il momento si è dimostrato un ceo serio, non ha fatto cavolate.. ma se l’azienda va a rotoli salverà se stesso e i suoi amici, non noi ed ha il potere di farlo…. Detto ciò non ha ancora dato prova di questa intenzione quindisi aspetta nel chill come se fossero soldi persi… basta non mediare come ho gia detto. Si tratta di un adr con capitalizzazione bassa e valore dell’azione sotto al dollaro… vedo molto rischio… basta esserne consci

Secondo me i rischi che prezza il mercato sono molto superiori ai rischi reali…è vero c’e la doppia struttura che permette al fondatore di mantenere il controllo, ma anche le altre del settore ad eccezione di qfin hanno la stessa struttura e in generale una grandissima parte delle tech cinesi e comunque il management si è comportato bene in passato. Il potenziale reverse split penso sia una formalità e un falso problema, l’unico vero rischio che vedo è sull’impatto delle nuove regole sulle collection e su una leva piu alta rispetto alle concorrenti (ha un equity di 12 miliardi ma un portafoglio crediti da piu di 90 miliardi). Anche qui però le riserve ammontano all’8% del totale, quindi se le coorti arriveranno a perdere fino all’8% l’equity resterà intatto, dovessero superare questa soglia (comunque molto alta), allora L’equity inizierà a scendere abbastanza velocemente e diventerà un problema grosso. Su mediare o meno dipende sempre da esposizione e propensione al rischio chiaramente

Il fatto che non faranno buyback non è la fine del mondo comunque ma una grossissima opportunità persa forse si. L’importante è che non facciano diluizioni, allora si che sarebbe un disastro

Mi sono fatto i conti sulla solidità dell’equity. Loro hanno un provision coverage ratio del 230% su un tasso di delinquency puntuale al 3.6% Significa che sul totale del portafoglio rischi ha accantonato circa poco più dell’8%. Guardando il chargeoff rate delle coorti storiche, la peggiore è arrivata a una perdita di poco piu del 6%. Con ogni probabilità le coorti del tardo 2025 sulla base dei primi dati supereranno questo record. Ma l’equity come detto è già protetto fino all’8%. Il problema diventa serio se si dovesse superare l’8%, perche il totale del portafoglio prestiti risulta quasi 8 volte l’equity. Significa che per ogni punto percentuale di default addizionale il valore dell’equity verrebbe tagliato di quasi l’8%.

Bravo, fai così. Io rimango dell'idea che presto avremo notizie in totale controintendenza e il titolo rimbalzera' in su. Per pra continuo ad acquistare al contrario di quelli che predicano il negativo

we'll see

accidenti a me e ste b-shares lo sapevo che portavano male

Speriamo, ho investito tanto e sono in passivo al momento

voglio precisare che è da anni che ho il timore di una bolla AI, ed è da anni che continuiamo a salire… ma è solo ora che ho veramente paura di un tracollo… spero che ció non avvenga… ma se i rendimenti dei treasury continuano ad aumentare è un problema

gli Stati uniti sono una bomba a orologeria pronta ad esplodere, ma le azioni che soffriranno di piu oltre quelle legate all’IA saranno quelle con le valutazioni piu elevate perche oltre a beccarsi il crollo non avranno nemmeno la speranza di riprendersi. Quando hai ad esempio un azienda come Tencent che possiede partecipazioni di aziende di mezzo mondo e domina in Cina che vale una frazione di Spacex, vuol dire che c’e qualcosa che non va nel mercato. Io non so con i tassi a piu del 5% come faranno a sostenersi, perche tra l’altro su un debito di 40 trilioni di dollari vuol dire pagare annualmente 2 trilioni solo per interessi.

se guardi i dati la maggior parte degli Adr è in mano a investitori occidentali… la formula delle adr è gia problematica di suo perche noi possediamo una holding alle cayman… ma sorvolando questi meccanismi (per il partito illegali ma li accetta perche cosi deve essere ). Il problema rimane che in un bear market saremmo colpiti anche noi… e secondo me anche pesantemente.. gia c é sfiducia verso ka cina… una volta che le blue chips crollano… la maggior parte degli investitori (secondo me ) venderà la cina per mediare sull america… oppure semplicemente vendono tutto per pura paura.

Dopo la trimestrale ha detto che voleva preservare il capitale…ma sinceramente spero che a seguito della risposta scomposta e sconsiderata del mercato il management adotti un piano di buyback di emergenza. A questi prezzi non gli servirebbero molti soldi, ma sinceramente dubito che lo faranno.

Ma Che cazzo dici? Ma come scrivi?

Fabio Pecora non capisci.. pecora!

Fabio Pecora e io che pensavo di scrivere ovvietà... allucinante 😂

Secondo me è speculazione

Essendo andata sotto 1 dollaro ci sono gli speculatori tecnici…occasione per comprarne altre

aspettiamo il fondo

Io ne ho prese altre infatti, valutata a circa l’8% del valore contabile…una capitolazione stile crisi 2008.