Poulaillon SA (ALPOU)

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Per Algn ok, per Baba e Pdd, ok capisco il motivo per il quale ha margini così alti, si non credo che sia solo Temu a mandarla avanti, con il fatto che i cinesi spendono poco e PDD gioca un ruolo fondamentale nei prodotti agricoli ecc a bassissimo prezzo sicuramente avrá avuto un boom anche in Cina, che in realtá ci puó anche stare e coesistere con Baba, visto che alcune piattaforme di Baba si basano sulla vendita di altre categorie di prodotto

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Eros Presley 19.02.2024 7:47

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Per Baba credo chr il problema più grande sia stato quello di toglierle l esclusività dei mercanti (giustamente purtroppo), motivo per il quale aveva preso la multa per monopolio, il management all epoca si era seduto sul trono e non ha reagito in fretta, sicuramente l economia cinese non sta aiutando anzi, competizione e inoltre il management stesso chiaramente non era all altezza, proporre le ipo durante un periodo di crisi finanziaria (e economica) ne era la dimostrazione

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Eros Presley 19.02.2024 7:47

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Per PDD si si bè mi fido e non leggo nulla tanto non ci metterei mai nemmeno un centesimo, per l economia cinese penso anche io che si riprenderà sicuramente ed è l unica cosa che mi interessa per il business americani, neanche piú per baba ormai, per Tsai e Ma si è positivo vedremo come andrà

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Eros Presley 19.02.2024 7:47

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Per Costco mmmh vado a memoria ma credo che i multipli siano esplosi negli ultimi anni, prima aveva multipli bassi intorno a 10/15, si ha un modello di business grandioso e sono convinto che con l espansione estera crescerá ancora per tantissimi anni, ma proprio in questi giorni stavo studiando Walmart e il settore grocery in generale, Walmart è quello che sta prendendo più market share di tutti inoltre possiede anche Sam s club che ha lo stesso identico modello di business di Costco e cresce circa come Costco quindi sono rimasto stupito….

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Eros Presley 19.02.2024 7:47

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Si credo che ci siamo detti tutto e abbiamo risolto almeno qualche incomprensione. Anche tu, buon gain e ciao 👍

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Eros Presley 18.02.2024 20:34

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Ah aggiungo al messaggio di PDD “come fa ad avere quei margini ecc” non avendo neanche una logistica propria, boo io la trovo una cosa folle misteri cinesi

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Eros Presley 18.02.2024 20:32

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Bene penso di aver spiegato tutto, non credo che ci siano altri dubbi, nel caso chiariamo questa volta per tutte…

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Eros Presley 18.02.2024 20:25

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Per le valutaz delle societá, come ben sai i multipli derivano da tantissime cose, sentiment, sicurez business, tasso di crescita, moat, anticiclicità del biz ecc ecc. Ma la cosa importante dei multipli è che ti indicano il ritorno del tuo investimento!. Nessuno puó sapere che multipli darà il mercato un giorno ad una qualsiasi stock, il punto è ad un investitore deve interessare qualcosa?? Assolutissimamente NO, vedo un sacco di investitori che fanno 3 tipi di dcf mettendo multipli d uscita completamente diversi, bear case 50$ normal 180$, best case 370$ ahahaha che cos è sta roba 🤣

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Eros Presley 18.02.2024 20:25

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Alla fine le uniche cose che danno il ritorno agli azionisti e guidano il prezzi delle azioni come sai, sono aumento flussi/utili, buyback ed espansione multipli. Se una società come Costco viaggia a multipli alti capisci che non va bene primo perchè ci vorrebbero 45 anni per rientrare del mio investimento (chiaro che lei cresce e tutto sto solo semplificando) i bb non hanno rilevanza perchè essendo costosa si comprano pochissime azioni e soprattutto non posso puntare ad un espansione dei multipli futura, Costco magari un giorni avrà ad avere un PE di 100 puó essere ma lo trovo improbabile. Che Costco sia grandiosa non ci piove che abbia un prezzo folle penso che si veda. Se Costo avesse un rendimento basso per i prossimi anni io non mi stupirei 🤷‍♂️

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Eros Presley 18.02.2024 20:12

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Per quanto riguarda la frase pago il business per quello che è oggi ok allora ci siamo finalmente capiti?. Per Algn ok si certo immagino che possa avere problemi tutte le societá ne hanno, TMO ad esempio si è beccata un destoking americano, ora un destoking cinese, tassi alti quindi le società farmaceutiche fanno meno trials perchè prendendo soldi in prestito per farli hanno roi inferiori, i clienti più grandi di TMO sono Pfizer, Bayer ecc e sono state distrutte da multe ecc quindi ci possono essere periodi no per tutte le società

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Eros Presley 18.02.2024 20:12

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Per la crescita del 21 di Algn bisogna stare attenti perchè tutte le società nel 2020/21 hanno avuto crescite mostruose non sostenibili, per l acquisto dell insider è una buona cosa, ma credimi che è meglio non fare troppo affidamento su questo fatto (parlo in generale nn di Algn), ho visto acquisti degli insider con successivo crollo delle azioni in seguito al crollo dei fondamentali, boo vabbè…

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Eros Presley 18.02.2024 20:12

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Per Netflix, ho ricordi del fatto che avevamo parlato che era un business pessimo, quindi andare poi a scrivere quelle cose nel forum l ho trovato un leggero controsenso, ma ok. Per il business fa sch..fo ugualmente non è diversificato, è ciclico, in un settore ultra competitivo, con costi fissi alti, potrà andare bene in futuro? Certo ma non ci metterei mai un centesimo

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Eros Presley 18.02.2024 20:05

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Per PDD siamo perfettame d accordo su tutto, tranne sul fatto che ruba market share a baba, o per lo meno lo fa certamente ma non lo pensiamo allo stesso modo (e magari sbaglio io), baba non è mai stata aggressiva all estero, pochissime persone conosco Aliexpress, mentre Temu ormai lo conoscono tutti perchè è letteralmente un vi..rus, quindi se le società cinesi sponsorizzano prodotti cinesi in Inghilterra, dove prima Alibaba praticamente non aveva business mentre ora tutti comprano su Temu (uso l Inghilterra perchè Temu era stata l app più scaricata per diversi mesi) non ha rubato Market share semplicemente Alibaba dormiva e non si era presa quel mercato. Il Cmr di baba che mi interessa fa riferimento al “solo” mercato cinese (quasi la totalità) tant è che viene riportano sotto la voce China commerce ed è li che vorrei vedere la differenza tra le 2 societá, ma PDD non fa vedere questa differenza e non credo che PDD stia crescendo in Cina come all estero visto la situa macro

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Eros Presley 18.02.2024 20:05

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Poi magari mi sbaglio, inoltre pdd ma tutte le società cinesi non mi piacciono per la poca trasparenza, come fa ad avere quei margini PDD visto che vende i prodotti sotto prezzo di costo e per di più cianfrusaglie, boo non lo so e non lo voglio neanche sapere tanto essendo cinese non ci investirei mai

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Sulla frase “io pago un business per quello che è oggi” io non riesco a capire cosa ci trovi di strano, lascia stare le tech che possono variare drasticamente da un anno all altro, se compro un industriale una healthcare, una come Algn, io non posso pagarla 50/60 volte gli utili ATTUALI (ttm), perchè per aumentarli so che ci vuole una costruzione di nuove strutture ospedaliere, costruzione di nuove fabbriche, impianti ecc ecc che impiegano anni per costruirli, “se un business ha 50 fabbriche oggi al massimo della produzione, l anno prossimo ne aprono altre 3 sará all incirca lo stesso business no?!” Quindi un business di questo genere non posso pagarlo 40/50 volte gli utili ATTUALI!! Discorso diverso per le tech che ovviamente hanno un business diverso e i ricavi possono esplodere da un momento all altro

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Ovviamente ci sono anche eccezioni altrimenti avrei cancellato l account

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Sul fatto di parlare con te all inizio parlavo perchè sicuramente eri/sei più preparato rispetto all utente medio di investing, anche se tante cose non le condivido o trovo che siano affermazioni/conclusioni sbagliate, poi mi divertivo con le frecciatine, poi ultimamente mi ero annoiato perchè storpiavi le mie frasi e non mi divertivo più, poi ultimamente mi stavo tornando a divertire con i discorsi di Unh e Baba e adesso sono neutro, oggi invece siccome ho l influenza passo il tempo a scivere a tutti 🍹

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Assolutamente non metto in dubbio questo, il fatto che non sia il tuo lavoro e che ti sei preparato da solo fa una differenza abbissale, fosse il tuo lavoro magari saresti 10 volte più bravo di me chi lo sa, sul fatto del poco tempo eh occhio che anche io sta dedicando sempre meno tempo alla borsa e non va bene devo sicuramente tornare ad impegnarmi di più.

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Bè comunque se non hai più il mood delle frecciatine, si puó tranquillamente chiudere qui, non ho interesse nel fare discorsi seri e quindi non sarebbe discussioni proficue per nessuno dei due. Buon WE e buoni gain futuri, ciao! 👍💰

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Eros Presley 18.02.2024 16:56

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Anzi vabbè nel caso ti rispondo alle risposte dei messaggi appena scritti, ma finita la conversazione, basta ognuno per la sua strada

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Eros Presley 18.02.2024 13:33

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Ah non avevo letto l ultima frase “i problemi macro passano ecc ecc tenerla venderla ecc”, no non passano perchè è proprio la cultura finanziaria cinese il problema (poi puó anche tornare a salire la Cina ma a me non interessa nulla) per me è cancellato come paese a livello finanziario!

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Eros Presley 18.02.2024 13:24

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Toh guarda pubblicità di Temu sotto investing, sicuramente saranno prodotti cinesi sponsorizzati da società cinesi ma il target sono gli italiani che usano investing non i cinesi, quindi non è lo stesso mercato di Tabao o Tmall o sbaglio!

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Eros Presley 18.02.2024 13:22

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Alpol, io alle superiori ho fatto, vabbè poi cambiato ad istituto tecnico, ma prima si chiamava ragioneria perchè appunto non ti insegnavo l economia attraverso formule scritte ma ti insegnavano a ragionare sulle cose, secondo te io compro azioni di una societá guardando al passato, compro Microsoft e stimo i flussi di cassa passati riducendo i data center, togliendo i copilot, diminuendo il numero di abbonati ai servizi di gaming 🤷‍♂️ io non so davvero cosa risponderti

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