Lunedì, BMO Capital Markets ha rivisto le sue prospettive sulle azioni di ECN Capital Corp. (ECN:CN) (OTC: ECNCF), aumentando il target di prezzo a C$3,25 dal precedente C$2,35. La società ha anche mantenuto un rating Market Perform sul titolo. La revisione segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di ECN Capital e la pubblicazione delle sue previsioni per il 2025.
ECN Capital ha riportato un utile per azione (EPS) operativo del terzo trimestre di US$0,05, in linea con le aspettative. La società ha anche fornito previsioni per il 2025, proiettando un range di EPS base tra US$0,19 e US$0,25. Questa previsione è leggermente superiore alla stima di BMO di US$0,19 su base completamente diluita (fd) e alla stima di consenso di US$0,18.
L'analista di BMO Capital ha attribuito la differenza nelle previsioni principalmente alle misure di riduzione dei costi. ECN Capital sta consolidando tutte le funzioni aziendali della sede centrale con Triad come parte di un piano di semplificazione aziendale.
A causa dei previsti miglioramenti nei margini di Triad, di una ripresa delle originations e degli effetti della semplificazione aziendale, BMO ha alzato la sua stima dell'EPS operativo completamente diluito per il 2025 da US$0,19 a US$0,21. Questa cifra si allinea con il punto medio delle previsioni di EPS base di ECN.
Nonostante gli aggiustamenti positivi, l'analista ha notato una posizione cauta, riferendosi all'azienda come una "storia da dimostrare". Questa cautela deriva dalla storia di ECN Capital di abbassare le previsioni e dall'osservazione che le originations del 2024 sono sulla buona strada per non raggiungere le previsioni per il 2024 recentemente ridotte.
Il nuovo target di prezzo implica una valutazione di 11 volte gli utili stimati per il 2025, in aumento rispetto alla precedente valutazione di 9 volte.
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