Martedì, BTIG, una nota società di servizi finanziari, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC) a $54, in rialzo rispetto ai precedenti $45, mantenendo al contempo un rating 'Buy' sul titolo. Questo aggiustamento riflette i solidi parametri di performance dell'azienda, che hanno mostrato un miglioramento costante sia su base trimestrale che annuale.
Atlanticus ha dimostrato una robusta crescita, con significativi aumenti nel volume degli acquisti e nella crescita dei prestiti. Su base annua, il volume degli acquisti è aumentato del 16% e la crescita dei prestiti del 12%, con guadagni ancora maggiori osservati su base trimestrale. Questa crescita avviene nonostante un mercato competitivo, dove Atlanticus ha superato molti concorrenti nel settore delle carte di credito prime.
L'azienda ha anche registrato una notevole diminuzione delle perdite nette su crediti (NCO) e delle inadempienze. Le NCO sono diminuite di 30 punti base su base annua e di ben 380 punti base su base trimestrale. Le inadempienze hanno seguito una tendenza simile, con una riduzione di 160 punti base su base annua e un calo di 60 punti base su base trimestrale.
Il margine di interesse netto (NIM) di Atlanticus ha subito una certa compressione su base trimestrale, ma ha mostrato un'espansione rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. La società attribuisce questo alla crescente quota di mercato di Atlanticus nel segmento prime/near-prime.
BTIG rimane ottimista sul potenziale di crescita dei prestiti di Atlanticus, che ha continuato a crescere senza l'impatto della partnership con Synchrony, iniziata solo nell'ottobre 2024.
La crescita dell'azienda nel trimestre più recente è stata guidata da una maggiore penetrazione nelle relazioni esistenti con i grandi commercianti di Atlanticus. Si prevede che questa tendenza si amplifichi durante la stagione delle vendite natalizie del quarto trimestre del 2024. Si prevede che la partnership con Synchrony inizierà a contribuire alla crescita entro il secondo trimestre del 2025, quando Atlanticus integrerà la pipeline di commercianti da Synchrony.
Inoltre, Atlanticus ha beneficiato di quello che viene definito il "Trump Trade", un ambiente di regolamentazione ridotta, che ha visto le sue azioni salire del 24% nell'ultimo mese. Atlanticus sta anche facendo progressi con il suo Cambiamento dei Termini per i clienti, con poca resistenza da parte di consumatori e commercianti.
Nonostante le domande sulla sostenibilità dei guadagni dalle carte di credito per gli acquisti al punto vendita, BTIG ritiene che Atlanticus, tra gli altri, possa adattarsi con successo ai nuovi parametri economici, soprattutto alla luce dell'aumento dell'inflazione e di altri costi. Le discussioni con i commercianti, stimolate dal Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), sono complete e si prevede che vadano oltre l'impatto delle modifiche alle regole sulle commissioni di ritardo.
In altre notizie recenti, Atlanticus Holdings Corp. è stata oggetto di attenzione positiva da parte di B.Riley, che mantiene un rating Buy sulle azioni della società. Gli analisti della società prevedono un potenziale rialzo di oltre il 50% per le azioni di Atlanticus nei prossimi 12 mesi, alimentato dal previsto miglioramento del credito, dall'espansione dei margini e dalla crescita sostenuta a due cifre del portafoglio.
Si prevede che questa crescita contribuirà a una crescita degli utili a metà degli anni '10 entro il 2026. L'ottimismo di B.Riley si basa anche sul modello di business anticiclico dell'azienda e sull'approccio di sottoscrizione basato sui dati, visti come chiave nella gestione del rischio di credito e nell'ottimizzazione dei rendimenti.
Nonostante un rallentamento nel settore della finanza specializzata, si prevede che Atlanticus raggiunga un ROE di metà degli anni '20 entro il 2026, secondo B.Riley. Le previsioni degli utili della società per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026 sono state aggiustate rispettivamente a $4,50, $6,15 e $7,40 per azione, a causa della volatilità contabile.
Tuttavia, Atlanticus potrebbe superare gli utili di $7 per azione una volta risolte le incongruenze contabili e rifinanziato il costoso stock privilegiato di Classe B.
Sul fronte aziendale, Atlanticus ha recentemente fissato il prezzo di un'offerta pubblica aggiuntiva di $55 milioni in obbligazioni senior, dopo una precedente emissione di $57,25 milioni in obbligazioni senior. I fondi sono destinati al riscatto di parte delle unità privilegiate di Classe B di una controllata o per scopi aziendali generali.
In termini di utili, gli utili del primo trimestre 2024 della società hanno soddisfatto le aspettative con un utile netto di $19,9 milioni. Atlanticus ha implementato commissioni aggiuntive e nuove caratteristiche dei prodotti, che si prevede compenseranno gli effetti delle nuove regole sulle commissioni di ritardo entro la metà del 2025.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro rafforzano la posizione rialzista di BTIG su Atlanticus Holdings Corp. (NASDAQ:ATLC). Il titolo della società ha mostrato un notevole slancio, con un rendimento del prezzo del 24,14% nell'ultimo mese e un impressionante rendimento del 41,57% negli ultimi tre mesi. Questo si allinea con l'aumento dell'obiettivo di prezzo di BTIG e riflette i forti parametri di performance evidenziati nella loro analisi.
La salute finanziaria di Atlanticus appare robusta, con un rapporto P/E di 7,89, significativamente inferiore a molti nel settore finanziario. Questo suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, la crescita dei ricavi della società dell'8,5% negli ultimi dodici mesi e un forte margine di reddito operativo del 34,15% sottolineano la sua efficienza operativa e la traiettoria di crescita.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Atlanticus sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane e ha mostrato rendimenti significativi su vari archi temporali, corroborando le prospettive positive di BTIG. La volatilità del titolo, come notato da InvestingPro, potrebbe presentare opportunità per gli investitori allineati con l'obiettivo di prezzo più alto di BTIG.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita del potenziale di Atlanticus, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa della posizione finanziaria e delle performance di mercato dell'azienda.
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