Mercoledì, Benchmark ha rivisto al ribasso il target di prezzo per H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT) a $48, rispetto ai precedenti $53, mantenendo tuttavia un rating Buy sulle azioni.
La revisione segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre di H World Group, che ha rivelato cifre di ricavi e EBITDA rettificato inferiori alle aspettative. Questa carenza è stata in gran parte attribuita a un calo più ripido del previsto del Revenue per Available Room (RevPAR) del 8,1% su base annua, rispetto al 4,3% previsto.
La performance trimestrale dell'azienda è stata influenzata da un tasso più rapido del previsto di chiusure di hotel di proprietà e in leasing (O/L). Con un confronto difficile rispetto all'anno precedente, si prevede che i venti contrari sul RevPAR persisteranno nel quarto trimestre, portando a un aggiustamento al ribasso delle proiezioni per quel periodo.
Guardando al 2025, l'analista rimane positivo sulle prospettive di H World Group, citando un forte pipeline di nuove aperture di negozi. Tuttavia, si prevede un tasso più elevato di chiusure di hotel O/L mentre l'azienda continua a implementare la sua strategia di crescita asset-light e di alta qualità. Questo cambiamento strategico ha portato a una prospettiva più conservativa sulla crescita del RevPAR per l'anno fiscale 2025, ora fissata all'1% su base annua, in calo rispetto al 2% stimato in precedenza.
Alla luce di questi fattori, Benchmark ha rivisto le sue proiezioni finanziarie per H World Group nell'anno fiscale 2025. La crescita dei ricavi è ora prevista al 5% su base annua, in calo rispetto alla precedente previsione del 7%. Anche la crescita dell'EBITDA rettificato è stata aggiustata al 14% su base annua rispetto alla precedente aspettativa del 15%. Queste proiezioni riviste hanno informato il nuovo target di prezzo di $48 per le azioni di H World Group.
In altre notizie recenti, Edgewood Group ha riportato un calo del suo Revenue per Available Room (RevPAR) dell'8,1% su base annua durante la sua conference call sugli utili del terzo trimestre 2024. Nonostante ciò, l'azienda ha mostrato resilienza con un tasso di occupazione sano dell'84,9% e ha continuato la sua espansione aprendo 774 nuovi hotel. I punti salienti finanziari includono un aumento dell'11% su base annua del fatturato degli hotel a RMB 26,1 miliardi e una leggera crescita del 2,4% dei ricavi degli hotel a RMB 6,46 miliardi. Tuttavia, l'EBITDA rettificato dell'azienda ha subito un calo del 9,5% a RMB 2,1 miliardi.
Questi recenti sviluppi indicano anche un cambiamento nella strategia aziendale. L'attenzione di Edgewood Group sulle vendite dirette e sulla crescita dei membri sulla sua piattaforma B2B ha portato a un aumento del 41%, con la base di membri che si avvicina a 260 milioni. Nonostante le sfide attuali, l'azienda rimane ottimista sul potenziale a lungo termine del mercato dell'ospitalità cinese, proiettando una stabilizzazione e una crescita del RevPAR dal 2025.
Le note degli analisti suggeriscono che, mentre Edgewood Group ha sperimentato una significativa diminuzione del RevPAR nel Q3 e un calo dell'EBITDA rettificato, la strategia di espansione aggressiva dell'azienda e il sano tasso di occupazione indicano una forte posizione nel mercato.
Approfondimenti InvestingPro
Nonostante le recenti sfide evidenziate nell'articolo, i dati di InvestingPro rivelano alcuni aspetti positivi della performance finanziaria di H World Group. La crescita dei ricavi dell'azienda si attesta a un impressionante 30,82% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, con una robusta crescita dell'EBITDA dell'83,17% nello stesso periodo. Queste cifre suggeriscono che H World Group ha sperimentato una significativa espansione, allineandosi con la prospettiva positiva dell'analista per il 2025.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che H World Group ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, che è un forte indicatore della forza finanziaria dell'azienda e del potenziale di crescita futura. Inoltre, il management ha aggressivamente riacquistato azioni, potenzialmente segnalando fiducia nelle prospettive a lungo termine dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per H World Group, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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