Mercoledì, Cantor Fitzgerald ha rivisto le sue previsioni su Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), alzando il target di prezzo a $23 da $20, mantenendo al contempo un rating Overweight. La società ha evidenziato la recente decisione dell'azienda di espandere le sue operazioni di mining di Bitcoin, che dovrebbe aumentare significativamente il suo hash rate.
Iris Energy, che ha pubblicato il suo rapporto operativo mensile di ottobre il 6 novembre, ha registrato un aumento dei prezzi del Bitcoin e dell'hash price, rendendo il suo business di mining di Bitcoin più redditizio. L'azienda ha scelto di allocare 300 dei restanti 400 megawatt (MW) presso la sua struttura di Childress al mining di Bitcoin. Si prevede che questa espansione aumenterà l'hash rate totale di Iris Energy a 50 EH/s entro giugno.
Nonostante si concentri sul mining di Bitcoin, Iris Energy è ancora aperta ad accordi di co-locazione. Durante una chiamata, il management ha menzionato che un "hyperscaler da trilioni di dollari" ha espresso interesse per il loro sito da 1,4 gigawatt (GW), dettagliato per la prima volta. La società ritiene che Iris Energy offra un doppio vantaggio poiché è destinata a diventare uno dei principali miner di Bitcoin per hash rate, avendo anche il potenziale di sbloccare un significativo valore azionario con il suo sito di Sweetwater.
Il management ha anche discusso la possibilità di restituire capitale agli azionisti entro il 2025, considerando l'idea di un dividendo in Bitcoin. Tuttavia, si prevede che l'uso principale del capitale sarà destinato alle spese in conto capitale (capex), con una stima di $500 milioni necessari per raggiungere l'obiettivo di 50 EH/s e potenzialmente $1 miliardo per lo sviluppo del sito di Sweetwater.
L'analisi di Cantor Fitzgerald suggerisce che il profilo rischio/rendimento di Iris Energy sia favorevole, considerando il potenziale rialzo nel mining di Bitcoin e le possibilità nell'AI/High-Performance Computing (HPC). La valutazione di Iris Energy da parte della società è inferiore in termini di multiplo enterprise value (meno Bitcoin)/hash rate rispetto ad altri miner di Bitcoin pure-play, nonostante Iris Energy sia destinata a diventare il miner a costo più basso nella loro copertura entro la fine dell'anno.
In altre notizie recenti, iRen ha riportato un forte primo trimestre dell'anno fiscale 2025, sostenuto da una crescita significativa nel mining di Bitcoin e nei servizi cloud AI. L'azienda sta espandendo le sue operazioni di mining di Bitcoin a 50 exahash nella prima metà del 2025, mantenendo al contempo un'operazione a basso costo. I punti salienti finanziari del trimestre includono un EBITDA rettificato di CAD 2,6 milioni, ricavi dal mining di Bitcoin di CAD 54,3 milioni e ricavi dai servizi cloud AI di $3,2 milioni.
iRen sta anche esplorando strumenti di finanziamento alternativi e considerando distribuzioni agli investitori nel 2025. L'azienda ha assicurato un progetto di Data Center Sweetwater da 1,4 Gigawatt nel Texas occidentale e ha ampliato i suoi terreni a oltre 1.300 acri. Tra questi recenti sviluppi, iRen sta anche passando a un emittente domestico statunitense con rendicontazione US GAAP, indicando una potenziale inclusione nell'indice Russell 2000.
Il co-fondatore e co-CEO dell'azienda, Daniel Roberts, ha sottolineato la posizione di iRen come produttore di commodity a basso costo focalizzato sui rendimenti per gli investitori. Gli sviluppi strategici di iRen includono anche la messa in servizio di GPU NVIDIA H200 presso il suo data center di Prince George, supportando significativi potenziali profitti hardware, e l'accelerazione di una sottostazione di utilità per il suo data center in Texas, che dovrebbe essere energizzata entro aprile 2026. Questi sviluppi evidenziano un forte inizio dell'anno fiscale 2025 per iRen, con una chiara attenzione all'espansione e alla sostenibilità nelle sue operazioni.
Approfondimenti InvestingPro
L'espansione strategica di Iris Energy nel mining di Bitcoin si allinea con i suoi impressionanti parametri finanziari. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda ha mostrato una notevole crescita dei ricavi del 149,98% negli ultimi dodici mesi al Q4 2024, con un forte margine di profitto lordo dell'88,24%. Questa robusta performance supporta la prospettiva ottimistica di Cantor Fitzgerald sul futuro dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Iris Energy detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire la flessibilità finanziaria necessaria per i suoi ambiziosi piani di espansione. Inoltre, il titolo dell'azienda ha dimostrato un forte rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo del 151,58% secondo i dati più recenti.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Iris Energy non è attualmente redditizia e sta rapidamente bruciando liquidità, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro. Ciò si allinea con l'attenzione dell'azienda alle spese in conto capitale per la crescita piuttosto che alla redditività immediata o ai rendimenti per gli azionisti.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Iris Energy, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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