Venerdì, Citi ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per ArcelorMittal (MT:NA) (NYSE: MT), aumentandolo a €40,00 dal precedente €38,00. La società ha mantenuto il rating Buy sul titolo del produttore di acciaio. L'analisi di Citi evidenzia il potenziale di crescita del mercato siderurgico indiano, dove ArcelorMittal è attualmente posizionata come il quarto maggiore produttore di acciaio piatto.
Si prevede che il gigante dell'acciaio vedrà i suoi volumi crescere a un tasso annuo dell'11% fino al 2040, superando la previsione di crescita del mercato indiano del 7%. Questa traiettoria di crescita posiziona ArcelorMittal come un attore significativo nella regione.
Entro il 2030, si prevede che le operazioni indiane contribuiranno per oltre il 30% all'EBITDA del gruppo, un aumento sostanziale rispetto all'attuale cifra di circa il 6%.
L'analista di Citi ha sottolineato che le aziende siderurgiche indiane stanno negoziando a più del doppio del multiplo di valutazione rispetto ad ArcelorMittal, con un EV/EBITDA a termine di un anno di 7,5x. Questa osservazione sottolinea la proposta di valore e le prospettive di crescita del segmento di business indiano di ArcelorMittal.
L'analista ha anche notato la tendenza storica in cui la crescita del valore di mercato delle filiali indiane quotate ha spesso rappresentato una grande parte dell'apprezzamento della capitalizzazione di mercato per molte multinazionali globali. Questa tendenza è di buon auspicio per ArcelorMittal mentre continua ad espandersi e a capitalizzare le opportunità all'interno del mercato siderurgico indiano.
In altre notizie recenti, ArcelorMittal ha sperimentato un significativo cambiamento negli utili, con il Nord America che ora supera l'Europa come la più grande fonte di EBITDA dell'azienda, rappresentando circa il 28%.
Questo sviluppo ha spinto BofA Securities ad aggiornare il rating del titolo ArcelorMittal da Neutral a Buy, citando le spese in conto capitale strategiche dell'azienda al di fuori dell'Europa. L'azienda produttrice di acciaio ha riportato una performance resiliente nel terzo trimestre, mantenendo un robusto margine EBITDA di $118 per tonnellata, significativamente contribuito dal Nord America e dal Brasile.
Si prevede che i progetti di crescita strategica di ArcelorMittal aggiungeranno $1,8 miliardi all'EBITDA, con $1 miliardo previsto nei prossimi due anni. L'azienda ha anche restituito un valore significativo agli azionisti, riacquistando $280 milioni di azioni nel terzo trimestre, riducendo il numero di azioni del 6% nel 2024.
Inoltre, ArcelorMittal ha riaffermato il suo impegno per un obiettivo di decarbonizzazione di $10 miliardi entro il 2030 e prevede di restituire almeno il 50% del suo flusso di cassa libero agli azionisti mantenendo un basso debito netto. Questi sono tra gli sviluppi recenti per ArcelorMittal.
Approfondimenti InvestingPro
Il posizionamento strategico di ArcelorMittal nel mercato siderurgico indiano, come evidenziato dall'analisi di Citi, è ulteriormente supportato dai recenti dati e suggerimenti di InvestingPro. Il rapporto prezzo/valore contabile dell'azienda di 0,37, come riportato da InvestingPro, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi attivi, allineandosi con l'osservazione di Citi sul potenziale di crescita del valore di mercato.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che ArcelorMittal ha acquistato aggressivamente azioni proprie e ha aumentato il suo dividendo per 4 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti. Questo è particolarmente degno di nota dato l'attuale rendimento da dividendo dell'azienda del 1,74% e una forte crescita dei dividendi del 13,64% negli ultimi dodici mesi.
Nonostante le recenti sfide, incluso un calo dei ricavi dell'11,8% negli ultimi dodici mesi, i dati di InvestingPro mostrano che gli analisti si aspettano che ArcelorMittal sia redditizia quest'anno. Questa proiezione, combinata con il basso multiplo prezzo/valore contabile dell'azienda, suggerisce un potenziale di creazione di valore mentre l'azienda espande le sue operazioni in India.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita delle prospettive di ArcelorMittal, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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