Martedì, Mizuho Securities ha ridotto il suo obiettivo di prezzo sulle azioni di CNX Resources (NYSE: CNX) da $38 a $34, mantenendo un rating Underperform sul titolo. Gli analisti della società hanno evidenziato che la performance di CNX Resources è stata significativamente inferiore rispetto ai suoi concorrenti del settore del gas quest'anno, con una sottoperformance da inizio anno di circa il 30%.
Questo calo è stato attribuito al fatto che la società non ha beneficiato dei flussi di entrate aggiuntivi previsti per il suo segmento New Technology dai crediti d'imposta 45V, a seguito delle regole finali del Tesoro pubblicate l'08.01.2024. Secondo i dati di InvestingPro, gli indicatori tecnici del titolo suggeriscono che attualmente si trova in territorio di ipervenduto, mantenendo un rapporto P/E di 8,06x e mostrando un forte rendimento annuale di quasi il 50%.
CNX Resources sta affrontando un ambiente di mercato difficile, ma le prospettive per il gas naturale sembrano più favorevoli. La società è posizionata con meno coperture nel 2025, il che potrebbe potenzialmente esporla più direttamente ai prezzi di mercato.
Inoltre, CNX Resources ha recentemente ampliato la sua scala operativa attraverso l'acquisizione di Apex II. Tuttavia, questa espansione ha anche comportato un aumento della leva finanziaria del bilancio della società, che è un punto di preoccupazione per gli investitori.
L'analisi di InvestingPro rivela un indice di liquidità corrente di 0,37, indicando potenziali sfide di liquidità, anche se il management ha attivamente riacquistato azioni, mostrando fiducia nelle prospettive future della società. Ottieni accesso a oltre 10 ProTips esclusivi e un'analisi finanziaria completa attraverso i dettagliati rapporti di ricerca di InvestingPro.
Nonostante il titolo sia attualmente scambiato a sconto rispetto ai suoi concorrenti, gli analisti di Mizuho suggeriscono che gli investitori dovrebbero cercare ulteriori chiarimenti sui piani della società per le spese in conto capitale nel 2025, sulla profondità delle sue riserve di gas naturale e sulle prospettive per il segmento New Technology prima di riconsiderare il rating del titolo. La società sottolinea che l'esecuzione e la comunicazione dell'azienda nel prossimo anno saranno fondamentali per determinare la sua performance futura.
L'obiettivo di prezzo rivisto si basa su un approccio di valore patrimoniale netto (NAV), riflettendo la valutazione degli analisti del valore intrinseco delle attività sottostanti di CNX Resources e del loro potenziale di generare ricavi. La diminuzione dell'obiettivo di prezzo suggerisce che gli analisti di Mizuho hanno adeguato la loro valutazione alla luce dei recenti sviluppi e delle decisioni strategiche dell'azienda.
In altre notizie recenti, CNX Resources Corporation è stata coinvolta in diversi sviluppi significativi. La società ha recentemente prezzato un'offerta di debito di $200 milioni per sostenere la sua acquisizione in sospeso di Apex Energy e delle sue affiliate.
Inoltre, CNX Resources ha espresso preoccupazioni riguardo alle regole finali per il Credito d'Imposta sulla Produzione di Idrogeno della Sezione 45V emesse dal Dipartimento del Tesoro, affermando che non forniscono sufficienti incentivi per il suo progetto sull'idrogeno. La società sta esplorando incentivi alternativi per le sue operazioni, inclusi mercati volontari, incentivi fiscali alternativi e programmi di conformità.
JPMorgan ha rivisto l'obiettivo di prezzo per CNX Resources da $37 a $33, mantenendo un rating underweight sul titolo. Questo aggiustamento segue un calo del 19% delle azioni CNX dall'inizio dell'anno. Nonostante ciò, gli analisti di JPMorgan prevedono ulteriori dettagli dal management di CNX riguardo al potenziale di crescita del Free Cash Flow (FCF) della sua nuova tecnologia, inclusi i contributi dalla sua impresa AutoSep e dal business del Gas Naturale Compresso (CNG).
Inoltre, CNX Resources ha acquisito tutte le quote societarie in tre entità di proprietà di Apex Upstream, LLC, e Apex WML, LLC, in un accordo in contanti valutato $505 milioni. Al contrario, Mizuho Securities ha declassato il titolo di CNX Resources da Neutral a Underperform, citando una prospettiva cauta sulle nuove imprese della società. Truist Securities ha modificato due volte la sua posizione sulle azioni di CNX Resources, inizialmente aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo dopo l'annuncio dell'acquisizione di Apex Energy, ma successivamente declassando il titolo da Buy a Hold dopo i risultati finanziari del terzo trimestre di CNX Resources.
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