Mercoledì, Stifel ha riaffermato il suo rating Buy su Codere Online Luxembourg S.A. (NASDAQ: CDRO) mantenendo il target di prezzo a $10,00. La performance del terzo trimestre dell'azienda ha superato le aspettative, con un net gaming revenue (NGR) del 5% superiore alle previsioni di Stifel e un EBITDA rettificato di €1,5 milioni, superando gli €1,1 milioni previsti.
Nonostante i guadagni siano stati più modesti rispetto ai trimestri precedenti, i risultati sono stati considerati positivamente, soprattutto considerando l'impatto del tasso di cambio sull'NGR di medio-singola cifra percentuale e la leggera inflazione dei costi di acquisizione dei clienti in Spagna e Messico dovuta ai nuovi operatori di mercato.
Codere Online ha aggiornato le sue previsioni finanziarie per l'anno fiscale 2024, adeguando le proiezioni di NGR e EBITDA rettificato verso l'estremità superiore degli intervalli precedentemente indicati. Questo adeguamento aumenta effettivamente la guidance del punto medio dell'1% per l'NGR e del 25% per l'EBITDA rettificato. Le azioni della società hanno registrato un aumento significativo, quasi triplicando dall'inizio dell'anno. Tuttavia, la valutazione è ancora considerata attraente se confrontata con i concorrenti globali.
La società nota che il focus strategico di Codere Online sui mercati meno competitivi ma potenzialmente redditizi di Spagna e Messico fornisce una solida base per la crescita organica e rendimenti elevati. Sebbene sia necessario monitorare la concorrenza, Stifel suggerisce che potrebbe esserci un potenziale di apprezzamento del prezzo delle azioni nell'anno solare 2025. Ciò potrebbe essere guidato dalla continua crescita organica dell'azienda e dall'espansione dei margini, insieme alla possibilità di interesse per acquisizioni, che potrebbero ulteriormente sostenere la valutazione del titolo.
Stifel ha rivisto al rialzo dell'1% le stime del net gaming revenue per il 2024/25, riflettendo le prospettive positive dell'azienda. Il target di prezzo di $10,00 rimane invariato, sottolineando la fiducia della società nella performance e nella posizione di mercato di Codere Online.
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