Stifel riduce il target di Kura Oncology a $11 da $18, mantiene il rating

Pubblicato 22.11.2024, 20:02
KURA
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Venerdì, Stifel, una società di servizi finanziari, ha modificato le sue previsioni su Kura Oncology (NASDAQ:KURA), riducendo il target di prezzo a $11,00 dal precedente $18,00. La società ha mantenuto un rating Hold sul titolo. L'aggiustamento segue i recenti sviluppi all'interno dell'azienda, incluso un accordo di partnership relativo a ziftomenib, noto anche come menin. Si prevede che l'accordo fornirà a Kura Oncology fondi sufficienti per diversi anni di sviluppo, alleviando le preoccupazioni finanziarie immediate.

La partnership include anche un accordo di co-commercializzazione negli Stati Uniti, che si prevede ridurrà l'impatto sul bilancio dell'azienda. Questo è particolarmente rilevante alla luce dei potenziali risultati del lancio del trattamento R/R NPM1m AML di Kura, previsto per la fine del 2025. Se il lancio dovesse risultare in un flusso di cassa negativo, la partnership aiuterebbe a mitigare il rischio di una significativa diluizione che potrebbe derivare dalle esigenze di finanziamento nel periodo 2025-2026.

L'analisi di Stifel suggerisce che il tempismo della partnership di Kura potrebbe essere visto come un riconoscimento che i dati pivotali NPM1m, attesi per il primo trimestre del 2025, potrebbero non essere abbastanza forti per competere commercialmente. Questo è particolarmente pertinente considerando che un trattamento concorrente, revumenib, sviluppato da Syndax (NASDAQ:SNDX), è previsto entrare nel mercato prima. Questa apparente ammissione da parte di Kura Oncology sembra diminuire il potenziale di crescita del valore del titolo da questo catalizzatore a breve termine.

La società nota inoltre che la maggior parte del valore per Kura Oncology sarà probabilmente guidata dai risultati 1L AML, che sono ancora a diversi anni di distanza. Inoltre, il resto del pipeline di sviluppo di Kura è considerato ad alto rischio. Dati questi fattori, il commento di Stifel riflette una prospettiva che consiglia un approccio paziente per gli stakeholder di Kura Oncology in questa fase.

In altre notizie recenti, Kura Oncology ha fatto progressi significativi nel suo programma di inibitori della menina, in particolare lo sviluppo di ziftomenib per il trattamento della leucemia mieloide acuta (AML). L'alleanza strategica dell'azienda con Kyowa Kirin dovrebbe accelerare lo sviluppo di ziftomenib, con Kura che riceve un sostanziale pagamento anticipato di $330 milioni e il potenziale per fino a $420 milioni in pagamenti milestone a breve termine. TD Cowen e Jefferies hanno mantenuto il loro rating Buy su Kura Oncology, mentre H.C. Wainwright ha riaffermato un rating Buy e alzato il prezzo target a $37,00.

Nonostante una perdita netta di $54,4 milioni per il terzo trimestre, la stabilità finanziaria di Kura Oncology rimane intatta con oltre $455 milioni in attività. Si prevede che la partnership dell'azienda con Kyowa Kirin faciliterà lo sviluppo di ziftomenib in contesti di prima linea e potenzialmente espanderà il suo uso oltre le indicazioni attuali. Kura Oncology si sta preparando per potenziali studi pivotali mentre esplora anche altre indicazioni per l'uso di ziptamenib e prevede di riportare ulteriori risultati di trial all'inizio del 2025.

Insights di InvestingPro

I recenti dati di InvestingPro dipingono un quadro impegnativo per Kura Oncology, allineandosi con la prospettiva cauta di Stifel. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $841,4 milioni, con un rapporto P/E negativo di -4,11 negli ultimi dodici mesi al Q3 2024, indicando sfide di redditività in corso. Questo è ulteriormente sottolineato da un reddito operativo di -$217,5 milioni e un EBITDA negativo di -$216,64 milioni per lo stesso periodo.

I Tips di InvestingPro evidenziano che Kura sta "bruciando rapidamente liquidità" e "non è redditizia negli ultimi dodici mesi", il che supporta le preoccupazioni di Stifel sulla posizione finanziaria dell'azienda. L'accordo di partnership recente menzionato nell'articolo appare tempestivo, date queste pressioni finanziarie.

La performance del titolo è stata notevolmente debole, con i dati di InvestingPro che mostrano un rendimento totale del prezzo a 6 mesi del -55,39% e un rendimento a 3 mesi del -49,04%. Questa tendenza al ribasso si allinea con il Tip di InvestingPro che "il titolo ha subito un duro colpo negli ultimi sei mesi".

Nonostante queste sfide, i Tips di InvestingPro notano anche che Kura "detiene più liquidità che debito nel suo bilancio" e "le attività liquide superano gli obblighi a breve termine", il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria mentre l'azienda naviga nel suo pipeline di sviluppo e potenziale ingresso nel mercato.

Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Kura Oncology, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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