Giovedì, UBS ha avviato la copertura delle azioni di Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), un importante produttore di aggregati per l'edilizia, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $349,00. Le prospettive della società si basano sull'aspettativa che Vulcan Materials beneficerà di un miglioramento del mercato delle costruzioni non residenziali nella seconda metà del 2025 e nel 2026.
L'analista di UBS ha sottolineato che la crescita degli utili prevista per Vulcan Materials è attualmente sottovalutata dal mercato. Con una crescita attesa del volume di aggregati del 3-4% nel 2026, superando il consenso di un aumento del 2,5%, e un maggiore potere di determinazione dei prezzi, Vulcan Materials è pronta per una crescita significativa.
Questi fattori, combinati con le iniziative operative di Vulcan volte ad aumentare i prezzi e gestire i costi, dovrebbero portare a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 9% dell'utile lordo per tonnellata di aggregati dal 2024 al 2026.
L'analista ha anche notato il forte flusso di cassa che Vulcan Materials dovrebbe generare nei prossimi 12 mesi, che dovrebbe sostenere la sua strategia di impegnarsi in fusioni e acquisizioni accrescitive, offrendo un ulteriore potenziale di crescita degli utili.
Basandosi sull'attuale prezzo delle azioni e applicando un multiplo enterprise value su utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) di circa 18,3 volte, leggermente superiore al normale range di negoziazione, il titolo suggerisce un EBITDA di circa $2,3 miliardi. Questo è conservativo rispetto alla stima di UBS di circa $2,7 miliardi.
UBS prevede che tra 12 mesi, il mercato applicherà il multiplo EV/EBITDA alla loro stima di EBITDA più elevata, implicando un potenziale rialzo del 20% del prezzo delle azioni. Inoltre, la società prevede la possibilità di una modesta espansione del multiplo man mano che Vulcan Materials continua a crescere e rafforzare il suo portafoglio di aggregati, espandendo così il suo vantaggio competitivo nel tempo.
In altre notizie recenti, Vulcan Materials è stata oggetto di diverse recenti revisioni da parte degli analisti. Loop Capital ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per la società a $310, mantenendo un rating Buy basato sulla resilienza dell'azienda in un ambiente difficile e sul potenziale di ulteriore crescita, inclusa l'acquisizione in sospeso di Wake Stone. Allo stesso modo, un analista di Stephens ha aumentato l'obiettivo di prezzo delle azioni a $325, mantenendo anche un rating Overweight sul titolo, a seguito delle performance di Vulcan Materials nel terzo trimestre.
Nonostante una diminuzione del 10% nelle spedizioni di aggregati a causa del maltempo e della cessione della sua attività di calcestruzzo in Texas, Vulcan Materials ha riportato una leggera diminuzione del suo EBITDA rettificato a $581 milioni nel terzo trimestre del 2024.
Tuttavia, l'azienda ha registrato il suo ottavo trimestre consecutivo di aumento dell'utile lordo per tonnellata su base annua. Si prevede che l'acquisizione di Wake Stone Corporation aggiungerà una capacità di 8-9 milioni di tonnellate nella Carolina del Nord orientale e contribuirà alla crescita futura dell'azienda.
In altri sviluppi, si prevede che Vulcan Materials svolgerà un ruolo significativo negli sforzi di ricostruzione nelle aree colpite dalle recenti tempeste, probabilmente aumentando la domanda di materiali e servizi dell'azienda. Le linee guida preliminari dell'azienda per il 2025 prevedono una crescita del prezzo medio di vendita degli aggregati a cifra singola alta, un miglioramento del volume organico a cifra singola bassa e una crescita della redditività unitaria degli aggregati a doppia cifra. Questi recenti sviluppi suggeriscono le mosse strategiche dell'azienda verso la crescita futura.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono peso alle prospettive ottimistiche di UBS su Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $38,36 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dei materiali da costruzione. La forte performance finanziaria di VMC è evidente nella crescita dell'EBITDA del 5,52% negli ultimi dodici mesi, in linea con le aspettative di UBS di una crescita continua.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la performance costante dei dividendi di VMC, avendo mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi e aumentato il dividendo per 11 anni consecutivi. Ciò dimostra la stabilità finanziaria dell'azienda e l'impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, che potrebbero essere attraenti per gli investitori a lungo termine.
Tuttavia, vale la pena notare che VMC viene scambiata a un elevato rapporto P/E di 45,48, il che potrebbe indicare che il titolo è attualmente valutato a premio. Questo si allinea con l'osservazione di UBS secondo cui il mercato potrebbe sottovalutare il potenziale di guadagni futuri di VMC.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 15 suggerimenti aggiuntivi su Vulcan Materials Company, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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