Lunedì Benchmark ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni Select Medical Holdings (NYSE:SEM) a 42,00 dollari, rispetto ai precedenti 39,00 dollari, mantenendo il rating Buy.
L'aumento fa seguito a una robusta performance del primo trimestre che ha superato le aspettative, insieme a una previsione prudente ma migliorata per l'EBITDA rettificato e l'utile per azione (EPS) dell'intero esercizio 2024.
Gli ospedali per il recupero delle malattie critiche di Select Medical hanno registrato una crescita significativa del 51% dell'EBITDA del segmento, grazie a un indice di mix di casi più elevato e a una diminuzione del 6% di stipendi, salari e benefici (SWB). Questa forte performance ha contribuito ad alleviare le preoccupazioni sull'impatto dell'aumento sostanziale della soglia di perdita fissa di Medicare per i casi outlier ad alto costo.
Anche gli ospedali di riabilitazione (IRF) dell'azienda hanno contribuito positivamente, registrando una crescita del 30% dell'EBITDA rettificato. Alla luce di questi risultati, Select Medical ha modificato la propria guidance per l'EBITDA totale rettificato e l'EPS, restringendo e aumentando leggermente gli intervalli.
Il modello rivisto di Benchmark per l'anno fiscale 2024 incorpora parte del risultato del primo trimestre e aggiunge ulteriore prudenza per il resto dell'anno. Il nuovo obiettivo di prezzo di 42 dollari riflette in gran parte l'aumento delle prospettive e l'anticipazione dello spin-off di Concentra previsto per la fine dell'anno. Benchmark suggerisce che la valutazione della somma delle parti di Select Medical potrebbe superare i 50 dollari, tenendo conto dei potenziali intervalli di valutazione di Concentra.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro indicano che Select Medical Holdings (NYSE:SEM) è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 14,92, con un leggero aggiustamento negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, a 15,21. Questa valutazione viene effettuata mentre la crescita dei ricavi dell'azienda mostra un sano aumento del 6,08% nello stesso periodo e una crescita trimestrale ancora più impressionante del 7,44% per il primo trimestre del 2024. Inoltre, l'impegno di Select Medical per la redditività si riflette nel robusto margine di profitto lordo del 20,13% e nella crescita dell'EBITDA del 27,38% negli ultimi dodici mesi.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che mentre il titolo è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane, con un prezzo al 93,85% del picco, sta anche mostrando un rendimento significativo nell'ultima settimana con un aumento del 12,29%. A ciò si aggiunge un forte rendimento del 20,33% negli ultimi tre mesi. Gli analisti hanno notato che la società dovrebbe essere redditizia quest'anno e che ha già mostrato redditività negli ultimi dodici mesi. Tenendo conto di questi fattori, gli investitori potrebbero trovare interessante l'attuale posizione di Select Medical, soprattutto considerando la solida performance finanziaria della società e l'imminente spin-off di Concentra.
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