Venerdì, Citi ha modificato le sue previsioni su Knorr-Bremse AG (KBX:GR), riducendo il target di prezzo a €88 da €90 pur mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione segue i risultati del terzo trimestre 2024 della società, che hanno portato a un calo del 6% del valore delle azioni. L'analista di Citi ha riconosciuto il mancato raggiungimento degli ordini nel settore truck, ma non lo ha considerato una preoccupazione significativa a causa delle pressioni cicliche già riconosciute nel mercato.
La società ha evidenziato l'efficace gestione dei costi di Knorr-Bremse durante la flessione economica, come dimostrato dal margine dei Commercial Vehicle Systems (CVS) che ha superato le aspettative. Questo è stato visto come un indicatore positivo della forza operativa dell'azienda. Inoltre, l'analista ha sottolineato i robusti ordini nel settore ferroviario come pilastro per la crescita a medio termine, notando che le loro proiezioni sono del 5% superiori al consenso 2025 sugli ordini dei Rail Vehicle Systems (RVS).
Sebbene ci sia un riconoscimento delle preoccupazioni che la debolezza nel settore dei truck possa limitare il potenziale di revisioni al rialzo del consenso sugli utili del 2025, Citi ritiene che la storia azionaria dell'azienda rimanga attraente. L'analista ha citato le misure di self-help, inclusi i disinvestimenti e l'ulteriore ottimizzazione dei costi, insieme alla continua forza nella divisione ferroviaria, come motivi per mantenere una prospettiva positiva sul titolo.
La previsione per l'EBIT rettificato di Knorr-Bremse nel 2024 è stata ridotta del 2%, ma le aspettative per il 2025 rimangono per lo più invariate. Con il target di prezzo ora fissato a €88, Citi ha riaffermato il suo rating Buy, segnalando fiducia nelle future performance dell'azienda nonostante la recente reazione del mercato ai suoi risultati trimestrali.
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