Lunedì Deutsche Bank ha modificato le prospettive sulle azioni di Adient (NYSE:ADNT), azienda leader nella fornitura di sedili per autoveicoli, riducendo l'obiettivo di prezzo della società a 30 dollari dai precedenti 32 dollari e mantenendo il rating "Hold" (mantenere) sul titolo.
La revisione fa seguito alla significativa riduzione delle previsioni di Adient per l'anno fiscale 2024, che contrasta con la solida performance del secondo trimestre fiscale. L'aggiornamento delle previsioni dell'azienda è dovuto alle sfide previste, tra cui il rallentamento del lancio di veicoli da parte dei suoi clienti produttori di apparecchiature originali (OEM), un mix di prodotti sfavorevole e un contesto di domanda debole per i veicoli elettrici.
La direzione di Adient ha indicato che il fatturato per la seconda metà dell'anno fiscale dovrebbe essere all'incirca uguale a quello del primo semestre, con solo un leggero aumento degli utili, sostenuto dai miglioramenti delle prestazioni dei costi. Nonostante la robusta attività in Cina, le dimensioni del mercato sono ancora troppo ridotte per controbilanciare in modo significativo le debolezze osservate in Europa e Nord America.
Deutsche Bank ha quindi rivisto al ribasso le stime di vendita di Adient per l'anno fiscale 2024, portandole a 14,9 miliardi di dollari rispetto alla precedente previsione di 15,4 miliardi di dollari. L'EBITDA (utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento) previsto è stato rettificato a 910 milioni di dollari, allineandosi al punto medio della guidance rivista dell'azienda, in calo rispetto alla precedente stima di 942 milioni di dollari. Questo aggiustamento mantiene invariata la stima del margine del 6,1%.
L'analisi della banca suggerisce che, con le stime per l'anno in corso ora sostanzialmente ridotte, gli investitori potrebbero ritenere le prospettive per la seconda metà dell'anno raggiungibili, o addirittura presentare un certo margine di rialzo.
Questa prospettiva arriva dopo l'annuncio di Adient che, nonostante il superamento delle aspettative di utile nell'ultimo trimestre, la società prevede sfide che influenzeranno la crescita e gli utili per il resto dell'anno fiscale.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Deutsche Bank rivede le sue prospettive finanziarie per Adient, è degno di nota il fatto che la società si sia impegnata attivamente nel riacquisto di azioni proprie, come evidenziato da un suggerimento di InvestingPro. Questo potrebbe indicare la fiducia del management nel valore dell'azienda. Inoltre, il titolo di Adient è stato recentemente scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e ha subito cali di prezzo significativi negli ultimi tre mesi, allineandosi alla posizione cauta di Deutsche Bank.
Dal punto di vista della valutazione, l'attuale rapporto P/E di Adient è pari a 16,29, con un rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre 2024 inferiore a 10,22, il che suggerisce una valutazione potenzialmente più interessante per gli investitori. Nello stesso periodo il fatturato della società è stato di 15,19 miliardi di dollari, con una crescita modesta del 3,04%. Nonostante la crescita, il margine di profitto lordo dell'azienda è stato debole, pari al 6,57%, rafforzando le sfide evidenziate nella revisione delle prospettive.
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