Mercoledì scorso, gli analisti di HSBC hanno aggiornato le loro prospettive sulle azioni di NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), aumentando l'obiettivo di prezzo a 145 dollari da 135 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. La correzione riflette le aspettative dell'analista sulla strategia di prodotto e sul potenziale di guadagno di NVIDIA nei prossimi anni.
L'azienda prevede che NVIDIA sposterà l'attenzione dalle GPU Blackwell B100/B200 alla serie Hopper H200 nella seconda metà del 2024. Inoltre, HSBC prevede che nell'anno fiscale 2025 NVIDIA riallocerà una maggiore capacità ai suoi chip CoWoS-S a packaging avanzato. Nonostante un leggero ritardo nei GB200 di nuova generazione, l'analista non prevede un rischio significativo per gli utili di NVIDIA negli anni fiscali 2025 e 2026.
Secondo le proiezioni dell'analista, NVIDIA è pronta a superare le aspettative di vendita con un fatturato stimato di 30,0 miliardi di dollari per il secondo trimestre del 2025, in anticipo rispetto alle stime del management e del consenso. Analogamente, le vendite per il terzo e quarto trimestre del 2025 dovrebbero raggiungere rispettivamente 33 e 36 miliardi di dollari, superando le previsioni del consenso.
I ricavi generati dai chip H200 e H20 nella seconda metà del 2024 compenseranno probabilmente le potenziali perdite dei prodotti B100 e GB200. Di conseguenza, HSBC ha aumentato dell'8% le stime di vendita dei datacenter per l'anno fiscale 2025, portandole a 110 miliardi di dollari, il 4% in più rispetto al consenso di 105,6 miliardi di dollari. In prospettiva, il prossimo aggiornamento significativo è previsto per ottobre, per quanto riguarda la qualificazione del GB200 e il suo avvio di produzione previsto per aprile 2025.
Per l'anno fiscale 2026, HSBC prevede ancora un aumento sostanziale del fatturato dei data center a 178,6 miliardi di dollari, con una crescita del 62% rispetto all'anno precedente e un aumento del 14% rispetto alle stime del consenso di 156,3 miliardi di dollari. Nonostante le aspettative del mercato siano elevate, HSBC ritiene che il trend di spesa in conto capitale degli hyperscaler e la domanda di AI continueranno a sostenere la crescita.
L'azienda ha alzato le stime sugli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 dell'8% per riflettere il potenziale rialzo dei chip H200 e H20, lasciando sostanzialmente invariate le stime per l'anno fiscale 2026.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 145 dollari si basa su una stima di EPS per l'anno fiscale 2026 di 4,51 dollari e su un rapporto prezzo/utili (PE) di 32 volte, leggermente inferiore alla media storica di 5 anni. Con circa il 14% di rialzo rispetto al nuovo prezzo obiettivo, HSBC ribadisce il rating Buy, citando la continua forza della domanda di GPU AI e l'impatto minimo sugli utili di eventuali ritardi nella roadmap dei prodotti.
In altre notizie recenti, i risultati finanziari di NVIDIA continuano ad attirare l'attenzione delle principali istituzioni finanziarie. Deutsche Bank ha mantenuto un rating di Hold su NVIDIA, notando le prestazioni costanti dell'azienda e la robusta domanda per le sue soluzioni Hopper e Blackwell.
La banca ha anche suggerito che, nonostante i potenziali ritardi della piattaforma Blackwell, le prospettive finanziarie di NVIDIA rimangono stabili. Nel frattempo, Stifel e Goldman Sachs hanno entrambe espresso ottimismo sul futuro di NVIDIA, mantenendo il rating "Buy" sulle azioni della società.
Parallelamente, Advanced Micro Devices (AMD) ha annunciato l'intenzione di acquisire il produttore di server ZT Systems per 4,9 miliardi di dollari. Questa mossa strategica dovrebbe migliorare l'offerta di chip e hardware per l'intelligenza artificiale di AMD, consentendole di competere più efficacemente con NVIDIA. L'acquisizione dovrebbe essere finalizzata nella prima metà del 2025.
Questi sviluppi riflettono le recenti tendenze del settore tecnologico, con particolare attenzione all'intelligenza artificiale e all'elaborazione accelerata. È importante che gli investitori si tengano aggiornati su questi recenti sviluppi per navigare nel dinamico panorama del settore tecnologico.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle prospettive ottimistiche dell'analista di HSBC su NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), è opportuno considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. NVIDIA vanta un perfetto Piotroski Score di 9, che indica una posizione finanziaria molto solida. Questo dato è particolarmente rilevante nel momento in cui l'azienda si trova a gestire la propria strategia di prodotto e mira a soddisfare le crescenti aspettative di vendita. Gli analisti prevedono inoltre una crescita delle vendite nell'anno in corso, il che si allinea con la proiezione di HSBC secondo cui NVIDIA supererà le stime di vendita con un fatturato significativo nei prossimi trimestri.
InvestingPro Data fornisce una prospettiva finanziaria più ampia, mostrando la notevole capitalizzazione di mercato di NVIDIA, pari a 3130,0 miliardi di dollari, e un elevato rapporto P/E di 73,97, che riflette la fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita futura. I dati relativi alla crescita del fatturato sono impressionanti: gli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2025, hanno registrato un aumento del 208,27%, rafforzando ulteriormente le previsioni positive degli analisti sulle vendite. Inoltre, il prezzo delle azioni di NVIDIA ha registrato rendimenti significativi nell'ultima settimana, mese e anno, il che suggerisce una forte performance del mercato e del sentiment degli investitori.
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