Venerdì - BofA Securities ha modificato la propria posizione su Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), declassando il titolo da Buy a Neutral e riducendo l'obiettivo di prezzo a 90 dollari dai precedenti 110 dollari.
La decisione si basa sulle previste sfide cicliche che potrebbero continuare nei prossimi trimestri. L'azienda prevede inoltre una ripresa più contenuta nell'anno solare 2025 rispetto al consenso del mercato, citando i livelli persistentemente elevati delle scorte come un fattore che contribuisce.
L'analista di BofA Securities ha evidenziato il forte free cash flow (FCF) di Microchip Technology, l'esecuzione coerente e la disciplina dei costi come aspetti positivi della performance dell'azienda.
Nonostante questi punti di forza, l'azienda ha rivisto al ribasso le previsioni di utile per azione (EPS) per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026, rispettivamente del 12%, 13% e 7%, a 2,03, 2,79 e 3,50 dollari.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 90 dollari si basa su un multiplo di 39 volte del valore d'impresa stimato per l'anno solare 2025 rispetto al flusso di cassa libero (EV/FCF), leggermente inferiore al multiplo di 40 volte utilizzato in precedenza.
Questo aggiustamento riflette i timori di una prolungata flessione, anche se la valutazione rimane all'interno dell'intervallo di confronto del gruppo, compreso tra 16 e 50 volte.
BofA Securities prevede un modesto rimbalzo trimestrale nel trimestre di dicembre, tradizionalmente un periodo più debole per l'azienda. Per l'anno solare 2025, l'azienda prevede che le vendite di Microchip Technology raggiungano circa 5,5 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 13% rispetto all'anno precedente, allineandosi con la fascia di crescita dei peer tra l'8% e il 15%. L'analista suggerisce che ci potrebbe essere un potenziale rialzo di questa proiezione, dato che i confronti anno su anno sono più facili.
"In altre notizie recenti, Microchip Technology Incorporated (NASDAQ:MCHP) ha reso noti i risultati finanziari del primo trimestre e ha annunciato il prossimo pensionamento del suo presidente esecutivo, Steve Sanghi.
L'azienda ha inoltre lanciato i microprocessori PIC64 High-Performance Spaceflight Computing (PIC64-HPSC) e ha emesso 1,1 miliardi di dollari di Convertible Senior Notes con scadenza 2030. Mizuho Securities ha aggiornato il titolo di Microchip da Neutrale a Buy e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 115 dollari.
Microchip Technology si è anche espansa nel settore dei microprocessori a 64 bit con il lancio della nuova serie PIC64. La famiglia PIC64-HPSC è stata progettata per fornire la potenza di elaborazione necessaria per attività in tempo reale come l'evitamento di pericoli sulla superficie della Luna e per supportare missioni di lunga durata nello spazio profondo con un basso consumo energetico.
Questi sviluppi arrivano mentre BofA Securities ha declassato il titolo da Buy a Neutral e ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 90 dollari dai precedenti 110 dollari, citando le sfide cicliche previste e gli elevati livelli di scorte.
Nonostante il declassamento, la società ha sottolineato il forte free cash flow di Microchip Technology, l'esecuzione coerente e la disciplina dei costi come aspetti positivi della performance dell'azienda.
Questi sono solo alcuni dei recenti sviluppi di Microchip Technology, che dimostrano i continui sforzi dell'azienda per innovare e adattarsi in un settore in rapida evoluzione".
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente analisi di BofA Securities su Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), InvestingPro fornisce ulteriori approfondimenti che potrebbero interessare gli investitori. Nonostante le sfide cicliche previste, Microchip Technology ha dimostrato capacità di recupero con un solido track record di crescita dei dividendi, avendo aumentato il dividendo per 12 anni consecutivi. Questo potrebbe essere un segnale dell'impegno dell'azienda nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche in cicli economici meno favorevoli. Inoltre, Microchip Technology è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, il che potrebbe offrire una certa stabilità dato il ruolo critico del settore in vari settori.
I dati di InvestingPro mostrano che Microchip Technology ha una capitalizzazione di mercato di 45,26 miliardi di dollari ed è scambiata a un multiplo prezzo/valore di 6,8 negli ultimi dodici mesi terminati nel quarto trimestre del 2024. Nello stesso periodo la società ha mantenuto un buon margine di profitto lordo del 65,44%. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso, con una crescita dei ricavi del 9,53% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024.
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