Lunedì BofA Securities ha espresso un giudizio positivo sul titolo STMicroelectronics (NYSE:STM), mantenendo un rating Buy con un obiettivo di prezzo di 46,00 dollari. L'analisi della società suggerisce che l'azienda di semiconduttori ha il potenziale per ridurre i costi complessivi del 4%-6% attraverso aggiustamenti alla sua base di costi in risposta ai cambiamenti del contesto della domanda, alle pressioni sui prezzi e all'aumento della concorrenza, in particolare in Cina.
La STMicroelectronics, che sta espandendo i suoi impianti di produzione da 300 mm e di carburo di silicio (SiC), deve far fronte a costi fissi più elevati nel contesto di queste espansioni. BofA Securities riconosce che le misure aggressive di riduzione dei costi potrebbero essere limitate a causa della partecipazione significativa di Francia e Italia, che insieme detengono il 27,5% delle azioni e hanno interesse a mantenere l'occupazione nei rispettivi Paesi.
Nonostante questi vincoli, la società ritiene che la STMicroelectronics presenti un interessante profilo di rischio/rendimento. Ciò si basa sull'attuale valutazione della società, che viene scambiata a meno di 10 volte il suo rapporto prezzo-utili (PER) previsto per il 2026 e a 5,3 volte il suo valore d'impresa rispetto agli utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EV/EBITDA). Il mantenimento del rating Buy e dell'obiettivo di prezzo riflette la fiducia nella performance del titolo e nella capacità dell'azienda di superare le difficili condizioni di mercato.
L'obiettivo di prezzo di 46,00 dollari per STMicroelectronics rimane invariato, in quanto BofA Securities continua a considerare il titolo come una top pick del settore. La posizione dell'azienda si basa sulla convinzione che le misure strategiche adottate dalla società per adeguare la propria base di costi e le attuali valutazioni di mercato rappresentino un caso convincente per gli investitori.
Tra le altre notizie recenti, la STMicroelectronics ha affrontato un periodo difficile, caratterizzato da elevati livelli di scorte e dall'indebolimento della domanda nei settori industriale e automobilistico. La società ha comunicato una guidance sugli utili inferiore alle attese per il terzo trimestre e per l'intero anno 2024, con margini lordi del 40,1% per il trimestre di giugno, che dovrebbero scendere a circa il 38% per il trimestre di settembre.
Ciononostante, Craig-Hallum mantiene un rating Buy sul titolo, con un obiettivo di prezzo ridotto a 42 dollari. STMicroelectronics ha riportato per il primo trimestre 2024 un fatturato netto di 3,47 miliardi di dollari e un margine lordo del 41,7%, con una spesa netta in conto capitale di circa 2,5 miliardi di dollari per iniziative produttive strategiche nel corso dell'anno.
Goldman Sachs ha aggiornato STMicroelectronics da "Sell" (vendere) a "Neutral" (neutrale), aumentando l'obiettivo di prezzo a 42,50 euro, in considerazione del miglioramento della domanda in vari mercati finali.
Tra le notizie correlate, Wolfspeed ha ritardato la costruzione di un impianto di produzione di chip da 3 miliardi di dollari in Germania, spostando l'attenzione sul sito di New York in un mercato dei veicoli elettrici in Europa e negli Stati Uniti che si è indebolito.
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