Giovedì Banco Comercial Portugues (BCP:LI) ha ricevuto un upgrade del rating da "Hold" (mantenere) a "Buy" (acquistare) da parte di Jefferies, con un aumento dell'obiettivo di prezzo a 0,48 euro, rispetto al precedente 0,25 euro. L'obiettivo di prezzo rivisto suggerisce un potenziale di rialzo del 44% rispetto all'attuale prezzo di mercato del titolo.
L'upgrade è accompagnato da una previsione positiva sulla capacità della banca di generare un capitale regolamentare consistente nei prossimi anni. Secondo Jefferies, il Banco Comercial Portugues dovrebbe generare 1,8 miliardi di euro di capitale regolamentare nel periodo 2024-2026. Questa previsione di generazione di capitale, unita all'attuale eccesso di 1 miliardo di euro, indica che circa il 55% della capitalizzazione di mercato della banca potrebbe essere potenzialmente restituito agli azionisti nei prossimi due anni.
L'analisi della società indica i dividendi e i programmi di riacquisto di azioni come metodi probabili per la restituzione del capitale agli azionisti. Tuttavia, Jefferies ha anche menzionato scenari alternativi in cui il Banco Comercial Portugues potrebbe impegnarsi in fusioni e acquisizioni (M&A). Le potenziali mosse potrebbero includere l'acquisizione di quote di minoranza in entità polacche o la partecipazione al consolidamento del mercato.
La performance azionaria e le prospettive di rendimento dell'istituto finanziario sono ora valutate in modo più favorevole da Jefferies e riflettono il potenziale di creazione di valore significativo per gli azionisti nel breve e medio termine. L'upgrade e l'adeguamento dell'obiettivo di prezzo riflettono una posizione ottimistica sulla gestione finanziaria strategica della banca e sui piani di allocazione del capitale.
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