Venerdì, l'analista di JPMorgan Marcus Diebel ha alzato il rating delle azioni di HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: OTC:HLFFF) da Neutral a Overweight, con un target di prezzo rivisto a €14,00, un aumento significativo rispetto al precedente €7,00. L'aggiustamento segue la recente performance finanziaria di HelloFresh, che ha superato le aspettative del mercato, in particolare con un superamento del 71% dell'EBITDA sui risultati pre-annunciati del terzo trimestre. Questo successo ha portato a un aumento del 20% del prezzo delle azioni della società.
Diebel ha sottolineato che il management di HelloFresh ha efficacemente controllato i costi e raggiunto una maggiore efficienza di marketing. Questa performance non è semplicemente un superamento di basse aspettative, ma è indicativa del cambiamento strategico dell'azienda verso la fidelizzazione dei clienti nel settore dei meal-kit. Questo cambiamento di strategia sta iniziando a dare risultati positivi.
HelloFresh ha anche riportato un sostanziale aumento del 40% anno su anno negli ordini ready-to-eat (RTE), che sta aiutando a compensare la continua debolezza nei meal-kit. L'espansione del segmento RTE in Germania, Paesi Bassi, Scandinavia e Canada dovrebbe sostenere un'ulteriore crescita fino al 2025.
Oltre a questi successi operativi, il management di HelloFresh ha comunicato piani per ulteriori riduzioni delle spese in conto capitale. Il Chief Financial Officer della società ha indicato che la loro capacità dovrebbe essere ampiamente sufficiente oltre il 2026, il che si prevede migliorerà il free cash flow (FCF) in futuro.
La posizione di JPMorgan riflette la convinzione che il mercato non abbia pienamente riconosciuto il cambiamento nel profilo di crescita finanziaria di HelloFresh. L'azienda sta passando da un focus sulla forte crescita del fatturato e sull'espansione del mercato a un modello caratterizzato da stabilità, alti margini e maggiore generazione di free cash flow.
In altre notizie recenti, HelloFresh SE ha dimostrato un robusto primo semestre dell'anno, con un aumento del 2% anno su anno dei ricavi, raggiungendo €1,8 miliardi. I cambiamenti strategici del servizio di consegna pasti, focalizzati sull'attrazione di clienti di alta qualità, hanno portato a una diminuzione delle spese di marketing e a una solida performance dell'EBITDA. Nonostante il segmento dei meal kit abbia registrato un calo del 9% delle vendite, il segmento ready-to-eat ha visto una crescita di quasi il 40% anno su anno.
UBS ha alzato il rating delle azioni di HelloFresh da Sell a Neutral e ha aumentato il target di prezzo a €10,60 da €6,20, riflettendo i recenti aggiustamenti operativi dell'azienda e il miglioramento della redditività. L'azienda prevede di migliorare ulteriormente la fidelizzazione e la soddisfazione dei clienti attraverso il lancio del programma di fedeltà Hello Fresh PLUS nel 2025. Questi sono tra gli sviluppi recenti per HelloFresh, che rimane cautamente ottimista sul potenziale a lungo termine del mercato dei meal kit. Previsioni più dettagliate sono attese per marzo 2025.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono profondità alla prospettiva ottimistica di JPMorgan su HelloFresh. Nonostante le sfide dell'azienda, inclusa la mancata redditività negli ultimi dodici mesi, i Suggerimenti di InvestingPro indicano che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, allineandosi alla posizione positiva di JPMorgan sulla traiettoria finanziaria dell'azienda.
Gli impressionanti margini di profitto lordo di HelloFresh, come evidenziato da InvestingPro, supportano l'osservazione di JPMorgan sull'efficace controllo dei costi e il miglioramento dell'efficienza di marketing. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un robusto 62,74% per gli ultimi dodici mesi al Q3 2023, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività nelle sue operazioni principali.
Inoltre, il forte rendimento del titolo negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 66%, riflette la reazione positiva del mercato ai cambiamenti strategici e al miglioramento delle performance di HelloFresh. Questo si allinea con l'aumento del 20% menzionato nell'articolo dopo i risultati del Q3 dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per HelloFresh, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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