Martedì, New Street Research ha modificato la sua posizione sulle azioni di The Trade Desk (NASDAQ:TTD), declassando il titolo da Neutral a Sell, mantenendo però un target price di $86,00. La società ha indicato un obiettivo di prezzo invariato nonostante il declassamento.
L'analista ha citato l'accesso ampliato dell'azienda a inventari premium da parte di walled garden più piccoli come Spotify e Netflix, nonché i guadagni di quota di mercato rispetto al suo principale concorrente, DV 360 di Google, che è stato influenzato da preoccupazioni antitrust.
The Trade Desk è riconosciuta per la sua visione superiore, strategia ed esecuzione, e si prevede che supererà le guidance del terzo trimestre 2024 e fornirà una forte guidance per il quarto trimestre, sostenuta dalla spesa pubblicitaria politica. Le stime dell'analista per il quarto trimestre rimangono leggermente superiori al consenso e potrebbero aumentare ulteriormente se la spesa pubblicitaria politica supererà le aspettative.
Nonostante le prospettive positive per il breve termine, l'analista ha espresso preoccupazioni per l'anno 2025. La valutazione di The Trade Desk, basata sul rapporto tra valore d'impresa e EBITDA rettificato, ha raggiunto circa 50 volte, il che suggerisce un margine limitato per revisioni al rialzo del consenso, soprattutto considerando l'uscita dei dollari pubblicitari politici in un anno non elettorale. Questo forma la base per la posizione cauta dell'analista sulle future performance del titolo.
In altre notizie recenti, The Trade Desk, un attore dominante nel settore della pubblicità digitale, è stata oggetto di diversi sviluppi positivi. Citi, KeyBanc, Jefferies, HSBC e Truist Securities hanno tutti aumentato i loro target di prezzo per le azioni della società, riflettendo la fiducia nelle sue prospettive di crescita.
Le revisioni al rialzo si basano sul potenziale di crescita sostenuta della Connected TV (CTV) e dei Retail Media, considerati fattori chiave per le future performance di The Trade Desk.
Le vendite del secondo trimestre di The Trade Desk sono aumentate del 26%, e il margine EBITDA rettificato è migliorato al 41%, con una proiezione di ricavi per il terzo trimestre di $618 milioni e un EBITDA rettificato previsto di circa $248 milioni. Questi risultati finanziari e proiezioni sono cruciali per gli investitori. Si prevede che i ricavi dell'azienda raggiungano o superino leggermente i $623 milioni previsti, secondo KeyBanc.
Gli analisti di varie società hanno espresso una maggiore fiducia nella capacità dell'azienda di mantenere un tasso di crescita superiore al 20% nei prossimi anni. Si prevede che questa crescita sarà guidata dai progressi nella connected TV (CTV) e nei retail media, con il potenziale di una crescita accelerata dovuta a cambiamenti normativi. Questi sono sviluppi recenti e si consiglia agli investitori di monitorare attentamente le performance dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre New Street Research ha declassato The Trade Desk (NASDAQ:TTD) a Sell, i dati recenti di InvestingPro dipingono un quadro più sfumato della salute finanziaria dell'azienda e delle performance di mercato. The Trade Desk vanta margini di profitto lordo impressionanti, con i dati di InvestingPro che mostrano un margine di profitto lordo dell'81,23% per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Questo si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che evidenzia i "margini di profitto lordo impressionanti" dell'azienda.
Inoltre, la crescita dei ricavi di The Trade Desk rimane forte, con un aumento del 25,91% dei ricavi trimestrali al secondo trimestre 2024. Questa robusta crescita supporta l'aspettativa dell'analista che The Trade Desk supererà le sue guidance del terzo trimestre e fornirà forti proiezioni per il quarto trimestre.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che The Trade Desk sta negoziando a un multiplo di utili elevato, con un rapporto P/E di 229,69. Questa valutazione elevata riecheggia le preoccupazioni dell'analista riguardo al limitato spazio per revisioni al rialzo e potenziali sfide nel 2025. Le azioni dell'azienda stanno anche negoziando vicino al loro massimo di 52 settimane, con il prezzo al 97,97% del suo picco, suggerendo che gran parte delle prospettive positive potrebbero essere già prezzate.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 18 suggerimenti aggiuntivi per The Trade Desk, fornendo una comprensione più profonda della posizione finanziaria dell'azienda e delle dinamiche di mercato.
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