Lunedì UBS ha mantenuto il rating Buy sulle azioni di Texas Instruments (NASDAQ:TXN) e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 250 dollari dai precedenti 195 dollari. La previsione dell'azienda si basa sull'aspettativa di un miglioramento del contesto degli ordini nel più ampio settore analogico, con un trimestre di settembre particolarmente forte per Texas Instruments.
L'analista di UBS prevede che Texas Instruments fornirà maggiori dettagli sul suo piano di spese in conto capitale (capex), che dovrebbe essere rigido fino all'anno solare 2026 a causa delle normative del CHIPS Act e del completamento della costruzione e della linea pilota a Sherman. Dopo questo periodo, la flessibilità dovrebbe aumentare.
Inoltre, si prevede che Texas Instruments chiarisca i propri obiettivi di free cash flow (FCF) per azione, considerando che i circa 9 dollari per azione nel 2026 suggeriti da Elliott in una recente lettera sono considerati una stima prudente.
L'azienda prevede inoltre una sovvenzione più significativa da parte della legge CHIPS per Texas Instruments rispetto ai circa 2 miliardi di dollari attualmente previsti dalla maggior parte degli investitori. La strategia di prezzi competitivi di Texas Instruments in Cina, dove può competere con i produttori locali sul piano dei costi, è stata inoltre sottolineata come un vantaggio chiave.
L'obiettivo di prezzo alzato a 250 dollari si basa su 23 volte l'FCF medio normalizzato stimato per il periodo 2025/2026 di 10,2 miliardi di dollari, un cambiamento rispetto al precedente obiettivo basato su 26 volte l'FCF stimato per il 2025 di 7,2 miliardi di dollari.
Secondo UBS, se si tiene conto del capex del CHIPS Act, Texas Instruments viene scambiata a 23/16 volte i multipli del valore d'impresa e del FCF stimati per il 2024/2025, un valore significativamente inferiore rispetto alle 31/20 volte dei suoi colleghi analogici.
In altre notizie recenti, Elliott Investment Management ha rivelato una sostanziale partecipazione di 2,5 miliardi di dollari in Texas Instruments, sostenendo che l'azienda deve implementare una "strategia dinamica di gestione della capacità" per migliorare significativamente il suo flusso di cassa libero.
Questa mossa strategica arriva mentre Texas Instruments si è impegnata a spendere 5 miliardi di dollari all'anno fino al 2026, con progetti di espansione in Texas e Utah già in corso. Le società di analisi Wells Fargo e Deutsche Bank hanno mantenuto i loro rating Underweight e Hold su Texas Instruments, rispettivamente, nonostante questo significativo investimento.
In un contesto correlato, Kevin Hern, rappresentante del primo distretto congressuale dell'Oklahoma, è stato attivo nel mercato azionario, effettuando notevoli investimenti in Accenture, Exxon Mobil e Texas Instruments. Questi investimenti sono stati effettuati attraverso il conto di investimento di brokeraggio dell'Hern Family Revocable Trust e della Hern Family Foundation.
Analog Devices Inc. ha previsto un aumento dei ricavi nel terzo trimestre, suggerendo una ripresa del mercato dei chip. Questa previsione ottimistica segue un'analoga proiezione positiva di Texas Instruments, alimentando le aspettative di un aumento della domanda di chip analogici. Questi sono i recenti sviluppi nel settore dei semiconduttori, che forniscono un'istantanea dell'attuale panorama finanziario e dell'attività di investimento.
Approfondimenti di InvestingPro
Riflettendo sull'ottimismo di UBS nei confronti di Texas Instruments (NASDAQ:TXN), i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un approfondimento sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 181,8 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 30,86, Texas Instruments dimostra una notevole fiducia da parte degli investitori.
L'impegno dell'azienda nei confronti degli azionisti è evidente attraverso la crescita costante dei dividendi, che sono stati aumentati per 20 anni consecutivi. Inoltre, il dividend yield si attesta a un buon 2,62%, con la prossima data di stacco del dividendo fissata al 7 maggio 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Texas Instruments è un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, il che si allinea alle prospettive positive di UBS sul settore. Inoltre, la bassa volatilità dei prezzi e il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, pari al 18,15%, suggeriscono un'opportunità di investimento stabile.
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