Martedì Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) ha mantenuto il rating "Perform" di Oppenheimer, a seguito della relazione del produttore di veicoli elettrici sulle consegne del primo trimestre. I recenti numeri delle consegne dell'azienda sono stati inferiori anche alle previsioni più prudenti, il che ha suscitato preoccupazioni circa la sostenibilità dei margini lordi (GM), dato che Tesla punta ad aumentare i ricavi ricorrenti.
L'analista di Oppenheimer prevede che il margine lordo del primo trimestre potrebbe beneficiare di un sostegno di 150-200 punti base dovuto al riconoscimento differito dei ricavi associati alle funzioni di guida autonoma completa (FSD).
Tuttavia, questa potenziale spinta dovrebbe essere compensata da un vento contrario di 100-125 punti base dovuto al sottoutilizzo. Una preoccupazione significativa è l'impatto delle riduzioni di prezzo, dato che Tesla ha spinto per aumentare i volumi di vendita verso la fine del trimestre, il che potrebbe portare a un impatto di 400-500 punti base dovuto a cali di prezzo sulla base dei volumi riportati.
L'accumulo di scorte nel corso del trimestre, che rappresenta un'offerta di 11 giorni sulla base delle consegne del primo trimestre, è considerato un segnale di indebolimento della domanda e un potenziale freno ai margini lordi in corso. Sebbene il livello delle scorte non sia particolarmente elevato, si prevede che venga considerato negativamente dagli investitori e che venga assorbito nel secondo trimestre del 2024.
In prospettiva, l'azienda suggerisce che gli investitori ottimisti potrebbero considerare gli aumenti di prezzo e le transizioni di modelli nel secondo trimestre come indicatori del fatto che il primo trimestre ha segnato il punto più basso per le consegne e i margini lordi.
Nonostante queste diverse prospettive, Oppenheimer rimane neutrale sul titolo Tesla, prevedendo una debolezza in vista dell'annuncio degli utili della società il 23 aprile.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Tesla (NASDAQ:TSLA) attraversa le recenti sfide evidenziate da Oppenheimer, InvestingPro fornisce un ulteriore contesto con le principali metriche finanziarie e approfondimenti. La capitalizzazione di mercato di Tesla è di ben 528,71 miliardi di dollari, a testimonianza della sua posizione significativa sul mercato. Il rapporto P/E della società è attualmente pari a 36,77, il che indica una valutazione elevata che gli investitori sono disposti a pagare per il suo potenziale di guadagno. Nonostante le preoccupazioni per i recenti numeri delle consegne, Tesla ha un forte tasso di crescita dei ricavi del 18,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2023, dimostrando la sua capacità di espandere le vendite in un ambiente competitivo.
Due consigli di InvestingPro rilevanti per Tesla includono il fatto che l'azienda detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che garantisce flessibilità finanziaria e resilienza. Inoltre, le attività liquide di Tesla superano gli obblighi a breve termine, indicando una sana posizione di liquidità. Questi fattori possono rassicurare gli investitori sulla capacità di Tesla di gestire le proprie finanze nonostante gli attuali venti contrari.
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