Oppenheimer ha mantenuto un rating Perform sulle azioni di SAP AG (NYSE: SAP), in seguito ai risultati del terzo trimestre e alle previsioni dell'azienda che hanno superato le aspettative.
SAP ha riportato che la crescita del fatturato ha accelerato, con notevoli aumenti dei ricavi cloud e della generazione di cassa. L'azienda ha costantemente generato oltre €1 miliardo di free cash flow (FCF) ogni trimestre nel corso del 2024 ed è sulla buona strada per raggiungere le proiezioni di free cash flow per il 2025.
Nonostante i risultati positivi, c'è stata una nota di cautela riguardo alle metriche attuali del backlog cloud, che sono apparse più deboli rispetto ai trimestri precedenti.
Questo potrebbe indicare che il volume delle transazioni potrebbe non aver soddisfatto le aspettative, sebbene il tasso di crescita del segmento cloud sia ancora considerato forte. La performance del terzo trimestre di SAP è stata sostenuta dai ricavi del Cloud ERP, suggerendo che l'azienda sta beneficiando dell'attuale ciclo di modernizzazione ERP.
SAP è riconosciuta come leader in questo settore, e ci si aspetta che l'azienda veda un significativo aumento del flusso di cassa entro il 2025. La decisione di Oppenheimer di mantenere il rating Perform sulle azioni SAP è basata sulla valutazione, ma la società riconosce che SAP sta mostrando una tendenza positiva.
In altre notizie recenti, il colosso tedesco del software SAP SE ha riportato una robusta performance per il terzo trimestre, principalmente guidata da una crescita del 27% nei ricavi cloud, che hanno raggiunto €4,35 miliardi ($4,71 miliardi).
Questa crescita è stata in parte attribuita alla suite Cloud ERP per la pianificazione delle risorse, che ha visto le vendite salire del 36%. Anche l'utile operativo dell'azienda ha registrato un sostanziale aumento del 28% a €2,24 miliardi, superando le aspettative del mercato.
Gli sviluppi recenti includono anche l'acquisizione di WalkMe, che dovrebbe migliorare le offerte di trasformazione aziendale di SAP. Come risultato di questi forti risultati, SAP ha rivisto i suoi obiettivi di ricavi cloud e software per l'intero anno, aspettandosi ora tra €29,5 miliardi e €29,8 miliardi, in aumento rispetto al precedente intervallo di €29 miliardi - €29,5 miliardi.
L'azienda ha anche aggiustato la sua previsione di utile operativo per il 2024 a €7,8 miliardi, rispetto alla precedente proiezione di €7,6 miliardi - €7,9 miliardi.
SAP sta anche attraversando un processo di ristrutturazione, stimato a circa €3 miliardi, in preparazione all'emergente era dell'IA, che coinvolge la valutazione di fino a 10.000 posti di lavoro su circa 100.000 dipendenti dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
La forte performance di SAP evidenziata nell'articolo è ulteriormente supportata dai recenti dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a un impressionante €274,81 miliardi, riflettendo la sua significativa posizione nell'industria del software. La crescita dei ricavi di SAP del 9,76% nel trimestre più recente si allinea con la menzione nell'articolo dell'accelerata crescita del fatturato e dell'aumento dei ricavi cloud.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che SAP ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 33 anni consecutivi, dimostrando una stabilità finanziaria a lungo termine. Questa costanza nei pagamenti dei dividendi completa la discussione nell'articolo sulla forte generazione di cassa di SAP, con oltre €1 miliardo di free cash flow ogni trimestre nel 2024.
L'alto rendimento del titolo nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo del 77,17%, sottolinea il sentimento positivo del mercato menzionato nell'articolo. Tuttavia, è degno di nota che il titolo sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con un rapporto P/E di 99,61, suggerendo una valutazione premium che si allinea con la posizione cauta di Oppenheimer sulla valutazione.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato di SAP, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi completa per informare le decisioni di investimento.
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