DENVER - Spruce Power Holding Corporation (NYSE: SPRU), uno dei principali operatori nel settore dell'energia solare distribuita negli Stati Uniti, ha rifinanziato con successo il suo debito esistente attraverso un finanziamento di 130 milioni di dollari fornito dal gestore di investimenti Barings LLC. Questa operazione non solo sostituisce il precedente prestito a termine da 125 milioni di dollari della società, ma introduce anche capitale fresco, rafforzando la posizione finanziaria di Spruce Power.
Il rifinanziamento, condotto da Santander US Capital Markets LLC in qualità di agente strutturante unico, è stato valutato A+ da Kroll e prevede un tasso di prestito fisso del 6,889%. Rappresenta un tasso di anticipo del 69% dei flussi di cassa contrattuali della società disponibili per il servizio del debito, attualizzati al 6%.
Il collaterale della nuova struttura comprende i flussi di cassa di oltre 22.000 contratti solari, principalmente contratti di acquisto di energia (PPA) a tasso variabile indicizzati alle tariffe elettriche al dettaglio in California.
Joe Pettit, vicepresidente di Spruce Power per lo sviluppo aziendale, ha espresso la sua soddisfazione per la transazione, sottolineando l'equilibrio tra la valorizzazione della solida performance degli asset dell'azienda e la conservazione dei flussi di cassa a livello di asset per gli azionisti.
L'operazione segna anche l'inizio di una nuova partnership con Barings, riconosciuta per la sua profonda esperienza nel settore e per l'impegno a sostenere la missione di Spruce Power di promuovere un uso pulito ed efficiente dell'energia.
L'amministratore delegato di Barings, Burak Cetin, ha fatto eco a questo sentimento, sottolineando l'allineamento della partnership con l'obiettivo di offrire ai clienti interessanti rendimenti corretti per il rischio. Si prevede che il rifinanziamento apporti a Spruce Power oltre 6 milioni di dollari di capitale aggiuntivo, al netto delle commissioni e includendo il valore positivo derivante dalla chiusura degli swap sui tassi d'interesse associati al precedente finanziamento.
Spruce Power, con un portafoglio che comprende i flussi di cassa di oltre 75.000 impianti e contratti solari domestici, offre servizi in abbonamento che consentono ai proprietari di casa di adottare l'energia solare sul tetto e l'accumulo di batterie senza significativi investimenti iniziali o costi di manutenzione.
Le informazioni contenute in questo articolo si basano su un comunicato stampa di Spruce Power Holding Corporation.
In altre notizie recenti, Spruce Power ha riportato un ottimo primo trimestre per il 2024, sottolineando la sua solida posizione finanziaria e i suoi piani di crescita strategica. L'amministratore delegato dell'azienda, Chris Hayes, ha attribuito questa forza alla generazione di cassa positiva derivante dall'attività solare principale, a un bilancio solido con significative riserve di liquidità e alla riduzione dei problemi pregressi.
Nel 1° trimestre, Spruce Power ha registrato un fatturato di 18,3 milioni di dollari e un EBITDA rettificato di 3,8 milioni di dollari, con una posizione di cassa di 150 milioni di dollari. L'azienda ha inoltre riaffermato la propria guidance per un flusso di cassa libero rettificato in pareggio o moderatamente positivo per l'anno in corso.
Il direttore finanziario di Spruce Power, Sarah Wells, ha parlato di una leggera diminuzione della liquidità rispetto all'anno precedente, ma ha ribadito che l'azienda si trova in una forte posizione di cassa. L'azienda si sta concentrando su una crescita organica a basso impatto di capitale e su opportunità di fusione e acquisizione disciplinate, sfruttando la sua piattaforma tecnologica di assistenza completa.
Nonostante una perdita netta GAAP di 2,5 milioni di dollari per il trimestre, l'attenzione di Spruce Power alla sostenibilità a lungo termine e alle opportunità di mercato suggerisce un approccio proattivo per navigare nel panorama in evoluzione del settore solare. Questi sono i recenti sviluppi delle operazioni e dello stato finanziario della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Spruce Power Holding Corporation (NYSE: SPRU), nonostante la sua recente strategia di rifinanziamento del debito, presenta un panorama finanziario eterogeneo secondo gli ultimi dati e approfondimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 67,73 milioni di dollari, le manovre finanziarie della società sono particolarmente degne di nota.
I dati di InvestingPro evidenziano una crescita significativa dei ricavi del 93,88% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, suggerendo una robusta espansione delle operazioni commerciali di Spruce Power. Nonostante questa crescita impressionante, il rapporto prezzo/valore della società si attesta su un basso 0,32, indicando che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto alla base di attività dell'azienda. Inoltre, un dato degno di nota è il rendimento del 10,27% registrato nell'ultima settimana, che riflette un recente aumento della fiducia degli investitori.
Dal punto di vista dei suggerimenti di InvestingPro, è importante considerare che Spruce Power opera con un significativo onere del debito, che potrebbe essere fonte di preoccupazione data l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni della società. Questo duplice approccio di gestione del debito e di restituzione di valore agli azionisti è un equilibrio delicato da mantenere per il management.
Inoltre, dato che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, i potenziali investitori dovrebbero prestare attenzione alla salute finanziaria a breve termine e alla direzione strategica a lungo termine di Spruce Power.
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