Lunedì, gli strateghi di UBS hanno fornito approfondimenti sulla traiettoria del dollaro statunitense, notando il potenziale per un rimbalzo tattico se la Federal Reserve optasse per un modesto taglio dei tassi di interesse il 18 settembre.
Il dollaro è stato scambiato al di sotto della sua media mobile a 200 giorni e verso il limite inferiore del suo range annuale, il che potrebbe consentire un certo movimento al rialzo se la Fed riducesse i tassi di soli 25 punti base, anziché i 50 punti base ipotizzati da alcuni.
Gli strateghi hanno evidenziato che il premio di carry che ha sostenuto il dollaro nella prima metà dell'anno si sta riducendo, il che potrebbe indebolire la valuta nel lungo termine.
Hanno anche sottolineato che il mercato è più aperto alla possibilità che la Fed tagli i tassi di 50 punti base, una posizione non rispecchiata da altre importanti banche centrali. Questa discrepanza potrebbe influenzare la forza del dollaro in futuro.
Secondo UBS, affinché il dollaro riacquisti il suo slancio al rialzo, sarebbe necessario un aumento inaspettato dei dati sull'inflazione statunitense. Altrimenti, ritengono che ci sia un bias negativo verso il dollaro, esacerbato da una percezione del mercato del lavoro statunitense meno che ottimistica.
Le imminenti elezioni statunitensi di novembre rappresentano un'altra variabile che potrebbe introdurre un'elevata volatilità e un potenziale cambiamento nella direzione del dollaro. Tuttavia, l'attuale performance del Vicepresidente Harris nei sondaggi ha portato i mercati a ridurre le aspettative di cambiamenti politici radicali. Di conseguenza, gli investitori potrebbero favorire i cicli economici rispetto a quelli politici nei loro processi decisionali.
In altre notizie recenti, gli strateghi di BCA hanno suggerito che l'Europa potrebbe essere diretta verso una recessione, consigliando agli investitori di favorire gli asset difensivi rispetto a quelli ciclici. Raccomandano anche di acquistare nel settore sanitario e vendere gli industriali, con una preferenza per la Svizzera rispetto all'Eurozona. Questo avviene mentre gli strateghi di Citi si aspettano un'inversione di tendenza a lungo termine nelle fortune dello yen, contraddicendo la convinzione ampiamente diffusa della sua debolezza strutturale.
Negli Stati Uniti, le richieste di sussidi di disoccupazione hanno registrato un calo, attenuando le preoccupazioni sul mercato del lavoro. Il Dipartimento del Lavoro ha riportato una diminuzione delle richieste, contrariamente alle previsioni degli economisti, indicando un mercato del lavoro stabile. Tuttavia, il Presidente della Federal Reserve di Richmond, Thomas Barkin, ha accennato a un potenziale cambiamento nelle pratiche di impiego delle aziende statunitensi, suggerendo un possibile aumento dei licenziamenti se le condizioni economiche dovessero peggiorare.
Nel frattempo, gli analisti FX di Citi hanno mostrato una preferenza per un dollaro USA più forte, citando significativi livelli di supporto del DXY e avviando una posizione contro l'euro. Questi recenti sviluppi forniscono importanti spunti sull'attuale panorama economico globale.
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