Investing.com - Sulla scia del crollo di FTX, CZ il capo di Binance, la più grande piattaforma di scambio di criptovalute al mondo per volume di scambi, ha lanciato l’idea della “prova della riserva”, invitando le piattaforme di scambio a rivelare i dettagli delle loro riserve per rassicurare sulla loro salute finanziaria.
Binance aveva successivamente reso noti alcuni dettagli non verificati delle sue riserve, la pubblicazione il 7 dicembre di una report indipendente di Mazars, presentata come prova che la piattaforma CZ non avrebbe seguito lo stesso percorso di Sam Bankman-Fried.
Il rapporto di Mazars sulle riserve di Bitcoin di Binance è poco chiaro
Tuttavia, secondo gli specialisti intervistati dal Wall Street Journal, questo rapporto non contiene solo elementi rassicuranti. Hanno sollevato quelle che potrebbero essere descritte come bandiere rosse nelle finanze di Binance.
In particolare, il rapporto Mazars è stato criticato per la mancanza di informazioni relative alla qualità dei controlli interni e al metodo utilizzato dai sistemi di Binance per liquidare le attività nell’ambito della copertura dei prestiti a margine.
Le fonti del WSJ hanno anche espresso preoccupazione per la mancanza di informazioni sulla struttura aziendale di Binance. In particolare, il responsabile della strategia di Binance, Patrick Hillmann, non è stato in grado di nominare la società madre di Binance, sostenendo che la società è nel mezzo di una riorganizzazione da quasi due anni.
Gli esperti con cui il giornale ha parlato si sono anche lamentati del fatto che le prove delle riserve di Binance mostrano che i fondi dei clienti sono garantiti al 97%, escludendo le attività prestate agli utenti attraverso prestiti o conti di margine. In effetti, il rapporto 1:1 tra riserve e attività dei clienti auspicato da Binance non è stato rispettato.
I fondi dei clienti di Binance sono garantiti al 97% o al 101%, a seconda del metodo di calcolo.
D’altra parte, “includendo gli In-Scope Assets prestati ai clienti attraverso l’offerta di servizi di margine e i prestiti sovracollateralizzati dagli Out-Of-Scope Assets, abbiamo scoperto che Binance era collateralizzato al 101%”, precisa Mazars.
In particolare, il rapporto Mazars presentava tre dati, denominati in bitcoin, tra cui il “Client Liability Balance Report”, con un saldo di 597.602 bitcoin e l’”Asset Balance Report”, con un saldo di 582.486 bitcoin, che rappresenta una copertura patrimoniale del cliente del 97,4%.
Il terzo dato, il “saldo netto del passivo (escluse le attività prestate ai clienti)”, mostra un passivo rettificato al ribasso di circa 21.860 bitcoin, a 575.742 bitcoin. E calcolando su questa base, si può effettivamente affermare che i fondi dei clienti di Binance sono sostenuti al 101% da riserve.
La portavoce di Binance Jessica Jung ha dichiarato che la differenza di 21.860 bitcoin era “costituita da prestiti in BTC fatti ai clienti attraverso il programma di prestiti di Binance” e che “la garanzia per tali prestiti non è in BTC, ma in altre valute”.
Si noti che le ragioni dell’aggiustamento potrebbero essere legate al fatto che il rapporto Mazars si è concentrato solo su bitcoin, tralasciando volutamente tutte le altre criptovalute.
Tuttavia, Binance ha dichiarato che nelle prossime settimane inizierà a pubblicare informazioni sulle altre criptovalute disponibili sulla sua piattaforma e sulle relative riserve.
Ci vorrà quindi del tempo prima di avere un quadro completo e realistico della solidità finanziaria dell’azienda.