Scholastic Corp (NASDAQ:SCHL), una società globale di editoria, istruzione e media per bambini con una capitalizzazione di mercato di 737 milioni di dollari, ha modificato il suo accordo di credito, migliorando la flessibilità finanziaria. Secondo l'analisi di InvestingPro, la società sta attualmente negoziando al di sotto del suo Fair Value, suggerendo una potenziale opportunità di rialzo.
L'azienda ha stipulato un Terzo Emendamento all'Accordo di Credito Modificato e Riformulato con un consorzio di banche, guidato da Bank of America, N.A., lunedì 26 novembre 2024.
L'emendamento fornisce a Scholastic una linea di credito revolving non garantita di 400 milioni di dollari, accessibile fino alla sua scadenza il 26 novembre 2029. La linea include una caratteristica di espansione che consente un aumento fino a ulteriori 150 milioni di dollari, soggetto a determinate condizioni.
Questa linea di credito potenziata arriva in un momento in cui l'azienda mantiene una forte liquidità, con i dati di InvestingPro che mostrano attività liquide superiori agli obblighi a breve termine e un sano indice di liquidità corrente di 1,14.
Un cambiamento significativo nell'emendamento è la rimozione di un adeguamento dello spread di credito dello 0,10% per i prestiti Term SOFR, riducendo i costi di finanziamento. L'accordo di credito permette inoltre pagamenti illimitati di dividendi sulle azioni ordinarie e riacquisti di azioni, a condizione che Scholastic mantenga un Rapporto di Leva Finanziaria Netta Consolidata pro forma non superiore a 2,75:1.
I tassi di interesse per gli Anticipi a Tasso Base sono fissati al più alto tra il tasso primario, il tasso dei Federal Funds più 0,50%, o il Tasso Term SOFR più 1,00%, con un margine applicabile dallo 0,625% allo 0,875%. Gli Anticipi Term SOFR saranno al tasso Term SOFR più un margine dall'1,625% all'1,875%. Questi tassi sono contingenti al Rapporto di Leva Finanziaria Netta Consolidata dell'azienda.
L'accordo specifica anche una commissione di impegno sul credito revolving inutilizzato, che va dallo 0,20% allo 0,30% annuo, basata sul Rapporto di Leva Finanziaria Consolidata. Fino a 50 milioni di dollari della linea sono disponibili per lettere di credito, e fino a 15 milioni di dollari per prestiti swingline.
Scholastic rimane soggetta a covenant finanziari relativi ai rapporti di leva finanziaria e di copertura degli interessi, limitazioni sui dividendi e altre distribuzioni, e restrizioni su cambiamenti fondamentali del business.
Questa mossa finanziaria strategica, come riportato nel deposito SEC, posiziona Scholastic per mantenere agilità operativa e finanziaria per il prossimo futuro. L'azienda ha dimostrato un forte impegno verso gli azionisti, mantenendo i pagamenti dei dividendi per 17 anni consecutivi mentre il management persegue attivamente il riacquisto di azioni.
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In altre notizie recenti, Scholastic Corporation ha riportato risultati misti per il primo trimestre fiscale. L'azienda ha registrato una perdita di 2,13 dollari per azione, una cifra più ampia rispetto alle stime degli analisti di una perdita di 1,81 dollari per azione. Da notare positivamente, i ricavi di Scholastic hanno raggiunto i 237,2 milioni di dollari, superando la previsione di consenso di 235,61 milioni di dollari.
Il primo trimestre dell'azienda, tipicamente il più lento a causa delle vacanze estive scolastiche, ha visto un miglioramento della perdita operativa rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. In particolare, i ricavi sono aumentati del 4% su base annua, un incremento attribuito alla recente acquisizione di 9 Story Media Group, sebbene questo sia stato parzialmente compensato da vendite inferiori nel segmento Education Solutions.
Il segmento Children's Book Publishing and Distribution ha registrato un aumento del 3% dei ricavi, con i ricavi delle Book Fairs in crescita del 5%. Questi sono sviluppi recenti che indicano gli sforzi continui dell'azienda per espandere le sue attività principali e sviluppare nuovi programmi di alfabetizzazione, come riaffermato nella sua guidance per l'anno fiscale 2025.
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