MILANO (Reuters) -A2A e Ardian hanno firmato un term-sheet non vincolante che stabilisce i termini principali di una partnership nella generazione e fornitura di energia in Italia e apre la strada a possibili acquisizioni nel settore delle rinnovabili.
Secondo quanto si legge in una nota congiunta emessa nella tarda serata di ieri, l'accordo prevede la costituzione di una società controllata da A2A (MI:A2), nella quale la superutility lombarda conferirà la piena titolarità o partecipazioni di maggioranza in un portfolio di asset relativi alla generazione di energia (idroelettrica, Ccgt, eolica e solare), vendita di energia, energy management stoccaggio e progetti legati all'idrogeno.
La valutazione preliminare indicativa del perimetro che verrà conferito in NewCo è di circa 3 miliardi di euro (enterprise value), con un'Ebitda aggregato pro-forma 2020 di 360 milioni.
Tale valutazione implica una valorizzazione delle intere business unit di A2A coinvolte nella partnership (incluse partecipazioni di minoranza e porzioni di business unit non conferite in NewCo) di circa 4,1 miliardi (enterprise value).
La nota sottolinea inoltre che Ardian investirà nella NewCo fino a 1,5 miliardi per cassa, accelerando così il roll-out e il finanziamento del piano da 3GW+ nella generazione da fonti rinnovabili delineato da A2A nel gennaio 2021. "A tale scopo, A2A e Ardian hanno già identificato alcune potenziali acquisizioni e prevedono di valutare altre opportunità in futuro", aggiunge il comunicato.
In Borsa le azioni A2A si muovono in rialzo dello 0,9%. Secondo un trader, sebbene la notizia sia positiva, è stata già in parte anticipata ieri da indiscrezioni di stampa. Gli analisti di Intesa Sanpaolo (MI:ISP) sottolineano che "la potenziale creazione di una piattaforma nella generazione e fornitura di energia potrebbe consentire ad A2A di accelerare la sua crescita nelle rinnovabili, facendo leva sia sul nuovo capitale di Ardian che sull'esperienza di 15 anni nell'industria in Italia".
(Giancarlo Navach, in redazione Stefano Bernabei)