Le azioni di Alphabet (NASDAQ:GOOGL) sono diminuite dell'11% rispetto all'S&P 500 nel 2024, secondo un'analisi di MoffettNathanson, che ha esaminato lo stato attuale della società tecnologica.
La società di ricerca, che ha una raccomandazione Buy e un obiettivo di prezzo di 175 dollari per GOOGL, identifica diversi fattori che influenzano l'organizzazione, con il timore che l'attività di ricerca principale di Google possa subire una significativa interruzione da parte delle tecnologie di IA generativa.
"Anche se l'azienda è stata leader nell'apprendimento automatico fin dall'inizio dei suoi servizi di ricerca, esiste un'ipotesi negativa sostanziale che non può essere facilmente confutata", ha dichiarato MoffettNathanson.
"Altre questioni sono più semplici, come il calo delle entrate pubblicitarie a favore di concorrenti come Meta e Amazon e la percezione che l'azienda non sia così proattiva come i suoi concorrenti nel raggiungere l'efficienza operativa", hanno continuato.
Tuttavia, gli analisti sottolineano che, escludendo le prestazioni eccezionalmente forti del 2021 e del 2022, la divisione pubblicitaria di Google ha perso gradualmente quote di mercato a favore di Meta e Amazon per buona parte degli ultimi dieci anni.
"Considerando ciò, il calo della quota di mercato registrato da Google nel 2023 non è particolarmente degno di nota", ritiene MoffettNathanson. "Per quanto riguarda le spese, l'assenza di indicazioni future da parte dell'azienda e la sua esitazione ad abbracciare l'etichetta di 'anno dell'efficienza' non indicano una mancanza di impegno nella riduzione dei costi".
Tuttavia, dopo averci riflettuto, la società mantiene la "posizione scomoda" che la leadership di Alphabet, insieme al suo ampio pool di competenze ingegneristiche, manterrà la sua posizione di vantaggio.
La società consiglia agli investitori di mantenere i propri investimenti e di confidare che la leadership dell'azienda saprà affrontare questa sfida attraverso l'innovazione.
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