Il titolo Tesla (NASDAQ:TSLA) è stato declassato a Sell dagli analisti di Philip Securities, che hanno dichiarato che c'è "poco da essere entusiasti" del produttore di veicoli elettrici (EV) dopo aver esaminato i suoi ultimi risultati finanziari trimestrali. Gli analisti hanno fissato un obiettivo di prezzo di 135 dollari per le azioni TSLA, indicando un calo previsto di quasi il 40% rispetto al prezzo attuale.
Il declassamento del rating avviene in presenza di diversi problemi significativi, in particolare consegne di veicoli inferiori alle attese e prezzi ridotti, margini di profitto in calo nel settore automobilistico e "pochissime spiegazioni" da parte del management di Tesla per affrontare le preoccupazioni a breve termine.
Le consegne di veicoli elettrici di Tesla sono cresciute del 15% rispetto al trimestre precedente, probabilmente influenzate dal sesto trimestre consecutivo di riduzione dei prezzi dei veicoli elettrici e dalle interessanti offerte di finanziamento. Tuttavia, per il secondo trimestre consecutivo, le consegne sono diminuite del 5% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente, mostrando una costante mancanza di una forte domanda.
L'agguerrita concorrenza, soprattutto in Cina, rappresenta un ostacolo immediato, mentre la possibile riduzione degli incentivi fiscali statunitensi per i veicoli elettrici, in caso di ritorno alla carica dell'ex presidente Trump, potrebbe frenare la domanda negli Stati Uniti". I ricavi del settore automobilistico sono diminuiti del 7% rispetto all'anno precedente", hanno osservato gli analisti.
Inoltre, l'imminente aumento della produzione del Cybertruck e le tariffe d'importazione dell'Unione Europea stanno mettendo sotto pressione i margini di profitto di Tesla nel settore automobilistico, un parametro che viene attentamente monitorato. Il leader dei veicoli elettrici ha registrato un margine del 14% nel secondo trimestre, che non ha rispettato le previsioni medie degli analisti.
"Ci aspettiamo che queste sfide rimangano e continuino ad avere un effetto negativo sui margini di profitto a breve termine", hanno dichiarato gli analisti.
In conclusione, gli analisti hanno osservato che la dirigenza di Tesla "ha dedicato pochissimo tempo ad affrontare i dubbi sulla stagnazione della divisione Automotive", sottolineando invece le iniziative future come Robotaxi, la tecnologia Full Self-Driving (FSD) e Optimus. Tuttavia, hanno avvertito che a questi progetti "mancano ancora 3-5 anni per dare un contributo significativo alla crescita dell'azienda".
Al contrario, il reddito di Tesla derivante dall'attività di stoccaggio dell'energia è raddoppiato rispetto all'anno scorso, il che, secondo gli analisti, è uno dei rari aspetti positivi della relazione.
Il record di 9,4 GWh di accumulo di energia ha spinto la divisione di accumulo di energia di TSLA a 3 miliardi di dollari di entrate, "compensando il calo delle entrate del settore automobilistico", hanno detto.
"Questo risultato è attribuito alla crescente produzione dello stabilimento Megapack di Lathrop, in quanto TSLA ha continuato a far fronte a una domanda superiore a quella che poteva fornire", hanno aggiunto gli analisti.
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