Acquistare l'Hang Seng e vendere i titoli legati l'intelligenza artificiale (AI). Questa la 'trade contrarian' di Bank of America (NYSE:BAC) per il mese di giugno descritta in una nota riservata ai clienti.
"I titoli tecnologici hanno scontato la pausa della Fed di giugno, lasciando lo stimolo della Cina come sorpresa rialzista di giugno... l'operazione contrarian di giugno è 'comprare l'HSI, vendere l'AI'... coprirsi con alcune materie prime, EM, risorse e banche", hanno scritto gli analisti, precisando che il mercato "è stufo di aspettare che i tassi possano provare una recessione e che gli investitori siano tornati a puntare sulle società più grandi.
Nel frattempo, gli analisti hanno notato che nell'ultima settimana 14,8 miliardi di dollari sono confluiti nelle azioni, 11,2 miliardi in cash, 1,1 miliardi in obbligazioni e 0,2 miliardi in oro. Secondo i dati di BofA, è stata la sesta settimana di afflussi, con un ritmo di 389 miliardi di dollari di afflussi nel secondo trimestre.
Dalla banca fanno inoltre sapere che i titoli azionari hanno registrato il maggior afflusso settimanale da febbraio, con il settore tecnologico che ha registrato il maggior afflusso del momento (8,5 miliardi di dollari).
Gli analisti hanno notato che "vendere a maggio ha funzionato", spiegando che le posizioni sono ora "perlopiù long e a caccia della marea estiva nel comparto tech e nelle equity in generale".
"Rimaniamo ribassisti anche se sappiamo che possiamo sbagliarci... gli investitori non sono dell'umore giusto per sfumare il nostro obiettivo di 4.200 punti per lo S&P 500; continuiamo a pensare che il più grande 'pain trade' dei prossimi 12 mesi siano Fed Funds al 6% e non 3%, che la disoccupazione possa salire al 4%, che non ci sia un taglio dei tassi; e che lo strappo estivo possa inasprirà le condizioni finanziarie (vedi il dollaro Usa forte)".
Articolo originale di StreetInsider