Il contante ha continuato a dominare i flussi di fondi, con 24,5 miliardi di dollari affluiti nei mercati monetari nell'ultima settimana, portando la media mobile a 4 settimane ai massimi degli ultimi 9 mesi, come rivelato da Bank of America in un nuovo rapporto settimanale.
Anche le azioni hanno visto afflussi significativi, per un totale di 13,7 miliardi di dollari, con 19,9 miliardi di dollari diretti verso gli ETF, compensando il deflusso di 6,2 miliardi di dollari dai fondi comuni. Le obbligazioni sono rimaste forti, con afflussi persistenti per 36 settimane, accumulando 20,7 miliardi di dollari.
Per settore, la tecnologia ha catturato 0,7 miliardi di dollari di afflussi, mentre i settori finanziari e immobiliari hanno anche ottenuto buoni risultati, assicurandosi rispettivamente 1,0 miliardi e 0,8 miliardi di dollari.
In particolare, il settore finanziario ha registrato il maggiore afflusso delle ultime sei settimane, mentre le utilities hanno visto un'inversione di tendenza, con il maggiore deflusso in 10 settimane pari a 0,1 miliardi di dollari.
Sul fronte macroeconomico, gli strateghi di BofA hanno notato che la combinazione dello spostamento di politica della Bank of Japan e la resilienza dei mercati del credito ha "ridotto i timori di un 'atterraggio duro'" per l'economia statunitense.
Tuttavia, hanno espresso cautela sui dati relativi alle assunzioni negli Stati Uniti. In particolare, gli strateghi hanno evidenziato che le ultime sei volte in cui la quota del settore privato è scesa al di sotto del 40%, è seguita una recessione.
Nel frattempo, i mercati emergenti hanno visto una robusta attività nell'ultima settimana, con 6,9 miliardi di dollari affluiti nelle azioni, segnando la serie più lunga dal novembre 2021, ora a 13 settimane consecutive.
Al contrario, le azioni giapponesi hanno registrato il maggiore deflusso in sette settimane, per un totale di 1,2 miliardi di dollari, e le azioni europee hanno ripreso i deflussi dopo due settimane di guadagni, perdendo 0,8 miliardi di dollari la scorsa settimana.
Nel reddito fisso, le obbligazioni investment-grade hanno visto un interesse sostenuto con 9,0 miliardi di dollari di afflussi nelle ultime 44 settimane. Anche le obbligazioni high-yield hanno attirato 1,7 miliardi di dollari, segnando tre settimane consecutive di afflussi. I fondi del Tesoro hanno registrato il maggiore afflusso da ottobre 2023, con 8,4 miliardi di dollari entrati nel settore.
Per quanto riguarda le materie prime, BofA ha affermato che il mercato rialzista "sta solo iniziando".
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