Di Laura Sanchez
Investing.com - Mercati in rosso (Ibex 35, CAC 40, DAX), dopo la mazzata delle banche centrali di questa settimana. "Gli investitori si trovano di fronte a una seduta complessa, con la scadenza trimestrale dei contratti di future e opzioni su azioni e indici, nota come il giorno delle quattro streghe", spiega Link Securities nel suo report giornaliero.
Questo evento si svolge il terzo venerdì di marzo, giugno, settembre e dicembre di ogni anno. "Normalmente l’evento distorce il comportamento dei mercati spot, aumentandone la volatilità, il che rende molto difficile trarre conclusioni sul reale stato dei mercati", aggiungono gli analisti.
Sebbene i mercati siano ancora in rosso, Link Securities non esclude che, con l'avanzare della seduta, possano invertire la rotta. "Ciò dipenderà in larga misura da ciò che farà Wall Street, un mercato la cui performance segnerà il passo per il resto dei mercati azionari occidentali".
Ben Laidler, esperto di strategie dei mercati globali di eToro, avverte in un commento inviato via e-mail a Investing.com che il giorno delle streghe di oggi "potrebbe peggiorare una settimana già volatile per i mercati".
"Oggi è uno dei giorni di maggior volume di mercato dell'anno. La scadenza dei future e delle opzioni (F&O) negli Stati Uniti genera volumi quasi cinque volte superiori ai livelli normali (vedi grafico). I volumi sono ancora più elevati grazie all'aumento dell'attività in opzioni negli ultimi anni, guidata dal trading retail, e al ribilanciamento dei principali indici azionari nello stesso giorno."
Grafico fornito da eToro
"Potrebbe peggiorare una settimana già intensa e volatile, con dati macroeconomici e riunioni delle banche centrali, e arriva prima delle vacanze di Natale, caratterizzate da volumi di trading molto bassi". È dimostrato che il giorno delle streghe potrebbe aumentare la volatilità a breve termine e ridurre i rendimenti la prossima settimana, ma con un impatto poco duraturo sul mercato", aggiunge Laidler.
"Negli ultimi anni l'attività dei future e delle opzioni ha registrato un'impennata, che è proseguita anche nel 2022. Il volume delle opzioni scambiate sulla borsa statunitense è aumentato del 26% rispetto al valore scambiato a settembre rispetto a dicembre 2021. Analogamente, il volume dei future è aumentato del 20%, secondo la BRI. Gran parte di questo aumento è dovuto all'incremento degli investitori retail, che non mostrano segni di ritiro dai mercati nonostante la recente debolezza. Non è detto che il giorno delle streghe faccia crollare i mercati nella giornata stessa, ma potrebbe portare a una moderata debolezza nella settimana a venire", conclude l’esperto di eToro.
"La cosa più importante è gestire bene gli stop loss per evitare grosse perdite se il mercato dovesse girare improvvisamente in senso opposto. In genere, il mercato tende a salire poco prima della scadenza e a scendere subito dopo", osserva Admiral Markets in un'analisi pubblicata sul suo sito web.
"Questa situazione può offrire opportunità di acquisto a breve termine, a patto che si osservino i segnali di vendita prima che il mercato si inverta”, concludono gli esperti.