Gli short seller negli Stati Uniti e in Canada, in particolare nel settore energetico, hanno vissuto un inizio d'anno difficile, con perdite mark-to-market di 21,9 miliardi di dollari dall'inizio dell'anno, pari a un calo dell'1,59%. Secondo Ihor Dusaniwsky, Direttore Generale dell'Analisi Predittiva di S3 Partners, il settore energetico è stato il peggiore per gli short seller, con l'Energy Select Sector SPDR ETF e il Vanguard Energy ETF in rialzo dell'8% dall'inizio dell'anno. Ciò ha comportato per gli short seller del settore energetico perdite mark-to-market di 5,8 miliardi di dollari dall'inizio dell'anno, un calo del 7,13%.
Nel settore energetico, più di due terzi delle azioni shortate sono risultate non redditizie, con solo il 22% che ha generato profitti e il 10% che non ha mostrato né profitti né perdite. Inoltre, il 92% di ogni dollaro shortato ha portato a perdite, con solo l'8% di profitti e una quantità insignificante che non ha mostrato né profitti né perdite.
All'inizio del 2025, gli unici short seller che hanno realizzato profitti superiori a 100.000 dollari sono stati quelli che hanno shortato CNX Resources. Le posizioni short più in perdita nel settore energetico sono state guidate da Chevron Corp (NYSE:CVX). Nonostante queste perdite, non c'è stata una significativa copertura delle posizioni short nel settore. L'interesse short complessivo nel settore energetico è aumentato di 4,9 miliardi di dollari, raggiungendo 83,2 miliardi di dollari, a causa di un aumento mark-to-market di 5,9 miliardi di dollari nel valore delle azioni shortate, parzialmente compensato da 993 milioni di dollari di acquisti per coprire le posizioni.
A gennaio, il 50% delle azioni del settore energetico ha visto un aumento delle vendite allo scoperto per un valore di 1,8 miliardi di dollari, con i maggiori aumenti registrati in Enbridge, Tourmaline Oil ed Expand Energy. D'altra parte, il 44% delle azioni del settore energetico ha sperimentato un aumento della copertura delle posizioni short per un valore di 2,8 miliardi di dollari. La maggiore copertura delle posizioni short è stata osservata in TC Energy, Chevron ed Exxon Mobil (NYSE:XOM).
È interessante notare che la performance delle azioni che hanno visto un aumento delle vendite allo scoperto rispetto a quelle con un aumento della copertura delle posizioni short non è stata differente. Entrambi i gruppi hanno registrato un calo del 7% nel mese. Gli short seller non sono stati in grado di discernere quali posizioni short dovessero essere ridotte o aumentate nelle prime due settimane dell'anno.
Le azioni del settore energetico erano leggermente più affollate sul lato short rispetto al resto del mercato, con un punteggio medio di Crowded di 42,99 contro la media di mercato di 30,62. Le posizioni short più affollate, definite da un maggiore interesse short, percentuale di flottante, costi di prestito e giorni per coprire, includevano HighPeak Energy Inc, Profrac Holding Corp e Atlas Energy Solutions Inc. Alcune delle azioni più "Squeeziest" nel settore energetico, che sono azioni affollate con recenti perdite mark-to-market, includevano Profrac Holding, Comstock Resources e Magnolia Oil & Gas Corp.
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