Giovedì Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto il rating Outperform sulle azioni di Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) con un obiettivo di prezzo stabile a 12,50 dollari. La posizione dell'azienda arriva dopo il recente annuncio di Ladder Capital del 5 luglio 2023, relativo all'emissione di 500 milioni di dollari in obbligazioni senior non garantite a un tasso di interesse del 7%, con scadenza nel 2031. I proventi di questa emissione sono destinati al rimborso del debito garantito e a scopi aziendali generali.
La mossa strategica di Ladder Capital di emettere queste obbligazioni è considerata un passo avanti verso l'ottimizzazione della sua struttura di capitale. L'azienda prevede che questa azione sarà neutrale dal punto di vista della leva finanziaria, nonostante il costo del debito sia leggermente superiore alla media del 6,3% del primo trimestre. L'impatto stimato sugli utili per azione (EPS) della società è una leggera diluizione di 0,02-0,03 dollari nel breve termine e di 0,02 dollari entro il 2025.
L'istituto finanziario considera positiva la decisione di aumentare la percentuale di debito non garantito nel mix di finanziamento di Ladder Capital. La quota di debito non garantito dovrebbe salire al 56% dal precedente 42%. Questo cambiamento è visto come un miglioramento della flessibilità finanziaria della società.
Ladder Capital viene attualmente scambiata a un prezzo pari a 0,84 volte il suo valore contabile, considerato interessante dall'azienda. Questa valutazione si inserisce nel contesto della solida posizione di liquidità dell'azienda e della leva finanziaria relativamente bassa, fattori chiave della visione positiva dell'azienda sul titolo.
In altre notizie recenti, Ladder Capital Corp ha registrato sviluppi significativi per quanto riguarda i risultati finanziari e le mosse strategiche. La società ha riportato solidi guadagni per il primo trimestre del 2024, con un utile distribuibile di 42,3 milioni di dollari, pari a 0,33 dollari per azione, e un rendimento del capitale proprio del 10,8%. Inoltre, Ladder Capital Corp ha aumentato la propria liquidità a oltre 1,5 miliardi di dollari, riducendo al contempo la leva finanziaria rettificata a 1,5x.
Il consiglio di amministrazione della società ha approvato un dividendo trimestrale di 0,23 dollari per azione per il secondo trimestre del 2024, a dimostrazione di un impegno costante nei confronti degli azionisti. Oltre a questi dati finanziari, Wolfe Research ha avviato la copertura su Ladder Capital, assegnando un rating Outperform e fissando un obiettivo di prezzo di 13,00 dollari, suggerendo un potenziale rialzo del 24%.
Il team di gestione di Ladder Capital ha espresso un cauto ottimismo, prevedendo un aumento delle chiusure di prestiti grazie all'attuale irripidimento della curva dei rendimenti, nonostante le sfide del settore immobiliare commerciale.
La società ha inoltre ricevuto circa 400 milioni di dollari di rimborsi nel proprio portafoglio di prestiti e titoli, segnando il massimo dal primo trimestre del 2022. Questi recenti sviluppi sottolineano l'impegno di Ladder Capital nel mantenere una solida posizione finanziaria e nel fornire agli investitori interessanti rendimenti corretti per il rischio.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) sta ottimizzando la sua struttura di capitale con la recente emissione di obbligazioni senior non garantite, la salute finanziaria e la performance di mercato della società forniscono un ulteriore contesto per gli investitori.
Con una capitalizzazione di mercato di 1,48 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 15,23, Ladder Capital sembra mantenere una solida posizione sul mercato. In particolare, il dividend yield della società è pari a un sostanzioso 8,06%, a testimonianza del forte impegno a restituire valore agli azionisti, che si è mantenuto costante negli ultimi 10 anni consecutivi.
I consigli di InvestingPro per LADR evidenziano i significativi pagamenti di dividendi della società e la sua capacità di mantenere questi esborsi, il che è particolarmente rilevante alla luce della recente emissione di debito dell'azienda. Inoltre, le attività liquide di Ladder Capital che superano gli obblighi a breve termine suggeriscono una solida posizione di liquidità che si allinea alla valutazione positiva di Keefe, Bruyette & Woods. Con gli analisti che prevedono una redditività per l'anno in corso e una posizione di trading vicina ai massimi delle 52 settimane, i movimenti del prezzo delle azioni di LADR, sebbene volatili, indicano un'opportunità potenzialmente interessante per gli investitori.
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