Gli analisti di Jefferies si stanno preparando per il prossimo rapporto sugli utili di CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), che prevedono sarà un "evento chiarificatore" per il gigante della cybersecurity.
In una nota ai clienti di giovedì, la società ha affermato che nonostante le sfide derivanti dal recente disservizio IT legato a un aggiornamento di CrowdStrike per Windows, Jefferies si aspetta che l'azienda riporti una crescita dell'ARR (Annual Recurring Revenue) di circa il 31% su base annua.
Tuttavia, l'attenzione sarà probabilmente concentrata sulle previsioni di CrowdStrike per l'anno fiscale 2025 e sulle sue implicazioni per la crescita futura.
Jefferies prevede che CrowdStrike guiderà la crescita dell'ARR per l'anno fiscale 2025 intorno al 24-25%, leggermente al di sotto della stima di consenso del 25,4%.
Gli analisti notano che mentre CrowdStrike tipicamente offre "previsioni audaci", c'è la possibilità che l'azienda possa emettere cifre più conservative questa volta. Questo approccio "tutto incluso" alle previsioni potrebbe aiutare a ridurre i rischi delle aspettative e incoraggiare gli investitori a sostenere il titolo, anche se l'incidente ha impattato solo due settimane del secondo trimestre fiscale.
Nel breve termine, Jefferies avverte che le azioni di CrowdStrike potrebbero subire pressioni dopo il rapporto sugli utili a causa della valutazione premium di 42 volte la loro stima del flusso di cassa libero per l'anno civile 2025.
Tuttavia, vedono questo come una preparazione per un potenziale catalizzatore positivo all'Analyst Day di CrowdStrike a settembre, dove il management dovrebbe delineare una visione a lungo termine rivista che potrebbe spingere le azioni al rialzo.
Jefferies ha recentemente adeguato le proprie stime del flusso di cassa libero per l'anno fiscale 2026, abbassandole del 3% a 1.439 milioni di dollari, che è il 9% al di sotto del consenso di mercato.
Nonostante ciò, ritengono che la valutazione di CrowdStrike giustifichi ancora un premio rispetto a concorrenti come Palo Alto Networks, grazie al suo maggiore potenziale di crescita, anche tenendo conto del recente incidente.
Jefferies rimane un sostenitore di lungo termine di CrowdStrike, mantenendo un rating Buy sul titolo, ma riconosce che il prossimo rapporto sugli utili sarà fondamentale nel determinare la traiettoria del titolo.
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