Le azioni di MercadoLibre (NASDAQ:MELI) hanno guadagnato rinnovata fiducia da parte di Wall Street, con società come Morgan Stanley e Bank of America che hanno alzato i loro obiettivi di prezzo a nuovi massimi di mercato.
Gli analisti di Morgan Stanley hanno osservato che il titolo sta attualmente negoziando vicino ai suoi massimi storici, tuttavia, vedono un ulteriore rialzo guidato da quattro catalizzatori chiave relativi al valore lordo delle merci (GMV), pubblicità, credito e Argentina.
La banca ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sul titolo da 2.175 a 2.500 dollari, implicando un potenziale rialzo di oltre il 18% rispetto ai livelli attuali.
Le azioni MELI sono salite di oltre l'1% nelle contrattazioni pre-mercato di venerdì.
La società di investimento ha evidenziato la crescita del GMV di MercadoLibre, in particolare in Brasile, dove l'azienda ha registrato un aumento del 33% nella prima metà del 2024, superando concorrenti come Magazine Luiza e Casas Bahia.
La performance è attribuita agli investimenti di MercadoLibre in logistica, fintech e miglioramenti della piattaforma, che sono considerati i principali motori del passaggio al commercio digitale in America Latina.
Le proiezioni suggeriscono che i tassi di crescita del settore per Brasile e Messico potrebbero convergere con i tassi di crescita del GMV di MercadoLibre, potenzialmente indicando un rallentamento conservativo del guadagno di quote di mercato, specialmente in Brasile.
La società vede anche un percorso di crescita per Mercado Ads, l'attività pubblicitaria di MercadoLibre. Con i ricavi pubblicitari che rappresentavano una piccola porzione del GMV consolidato lo scorso anno, c'è un significativo margine di espansione. La partnership con Disney, in cui MercadoLibre servirà annunci all'interno di Disney+, è vista come uno sviluppo positivo.
Il portafoglio di credito di MercadoLibre, Mercado Credito, è un'altra area di espansione, con nuovi prodotti e l'ingresso in nuovi mercati come il Messico.
Nonostante un rallentamento della crescita nel 2023, il portafoglio ha visto una ripresa nella prima metà del 2024. Le ambizioni dell'azienda in Messico, inclusa la richiesta di una licenza bancaria e l'ottenimento di finanziamenti aggiuntivi, indicano una visione più ampia che potrebbe portare a un ruolo più significativo nel settore bancario digitale nella regione.
Infine, in Argentina, nonostante le sfide economiche, MercadoLibre è riuscita a tornare alla crescita negli articoli venduti più rapidamente di quanto inizialmente previsto.
Il paese rappresenta ancora una parte significativa degli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) dell'azienda.
Sebbene ci sia una base di confronto difficile per la seconda metà dell'anno, la società rimane fiduciosa nelle sue stime di base per l'Argentina, considerando il potenziale impatto positivo di qualsiasi normalizzazione macroeconomica o del tasso di cambio sulle operazioni di MercadoLibre nel paese.
Separatamente, anche gli analisti di Bank of America hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo sulle azioni MELI da 2.250 a 2.500 dollari "per riflettere l'uso del GMV e del credito".
"Suggeriamo un considerevole potenziale di guadagno in pubblicità, logistica, prestiti e finanziamento del portafoglio capace di aumentare gli utili", hanno osservato gli analisti.
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