Lunedì, Christopher Jacobson, stratega delle opzioni di Susquehanna International Group, ha evidenziato il prossimo rapporto sugli utili di Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) come un potenziale catalizzatore significativo per il settore dei semiconduttori. Le opzioni per MU stanno prezzando un movimento a doppia cifra bassa per la settimana, superiore alla media di +/- 8,0% osservata negli ultimi otto trimestri. Tuttavia, la tendenza recente si allinea con questa aspettativa, poiché gli ultimi tre rapporti hanno registrato una maggiore volatilità con movimenti del +/- 10% o più.
L'analista di SFG Technology Hardware Mehdi Hosseini mantiene un rating Positivo sulle azioni MU con un obiettivo di prezzo di $165. Nonostante la debolezza a breve termine dei prezzi medi di vendita di DRAM/NAND, Hosseini prevede che l'aumento della quota di mercato di MU in HBM e DDR5 rafforzerà il suo potenziale di guadagno nell'intervallo di $10-$15. Nota inoltre un rischio di ribasso minimo dalla concorrenza, citando che Samsung impiegherebbe almeno un anno per rettificare le sue tecnologie DRAM e NAND. Il profilo rischio/rendimento del titolo è considerato convincente, con aspettative che la guidance per il trimestre di febbraio possa essere inferiore al consenso.
In vista del rapporto sugli utili, Susquehanna ha rivisitato la strategia di possedere opzioni di Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) per potenzialmente capitalizzare su eventuali movimenti di mercato simpatetici. Questo approccio è stato meno coerente di recente, ma i risultati dello scorso trimestre hanno mostrato un aumento del 14,7% del titolo MU e del 6,8% di WDC in simpatia.
L'analisi degli ultimi otto rapporti sugli utili di MU mostra che possedere la volatilità degli utili di MU è stata in gran parte equa, con lo straddle in aumento dell'1,5% in media, scambiando al rialzo quattro volte e al ribasso quattro volte. Al contrario, lo straddle WDC è stato in rialzo in 5 degli 8 corrispondenti rapporti MU, con un guadagno medio del +22,0%. Mentre lo straddle WDC è più alto rispetto ai precedenti rapporti MU, c'è ancora potenziale di decadimento, e anche lo straddle MU è elevato.
Per coloro che si aspettano che il settore dei semiconduttori continui a sperimentare movimenti significativi, lo straddle settimanale SMH ha chiuso venerdì con un movimento di circa il 3,3%. Negli ultimi otto rapporti MU, SMH ha registrato un movimento medio realizzato di +/- ~2,2%.
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