Quando parliamo di analizzare azioni, alla ricerca dell’investimento perfetto, è sicuramente sinonimo di tempo e a volte questo può scoraggiare.
Ma attraverso diversi strumenti di analisi, è possibile semplificare questo processo per trovare titoli di qualità con un potenziale rialzo. E se lo scopo principale è restringere elenchi chilometrici di potenziali azioni interessanti allora quello che fa per noi non può essere che lo stock screener, basato sulle nostre preferenze e filtri personalizzabili.
Perché può avere un impatto positivo sul nostro processo? Basti pensare che il 90% degli investitori fatica ad individuare azioni che vanno bene per la loro strategia, trovare le migliori opportunità di investimento può spesso essere una battaglia ardua o quasi impossibile. La difficoltà principale in termini di tempo è selezionare i filtri: principalmente perché ci vuole tempo per capire cosa rappresenta ogni filtro e quali impostazioni dare ad ognuno di essi, se possono evidenziare un'opportunità "buona" o "pessima".
Qui entra in gioco InvestingPro: una piattaforma completa di analisi che facilita questo processo offrendo strumenti che ci aiutano ad individuare i titoli in base alle caratteristiche che preferiamo. Molto semplicemente, se non siamo così esperti ci fornisce dei filtri predefiniti che applicano varie strategie e possono farci risparmiare tempo.
Uno di questi è sicuramente quello del professore di Stanford che ha creato un approccio rivoluzionario per stimare la solidità finanziaria aziendale. La sua metodologia valuta le imprese attraverso metriche legate alla liquidità, redditività e efficienza operativa note come “F-Score”: basti pensare che nel ventennio tra il 1976 e il 1996 ha prodotto un impressionante rendimento annualizzato medio del 23%.
Percorso: Stock Screener - Esplora - Qualità - Scelte di Piotroski
L'approccio del professore Joseph Piotroski filtra rapidamente migliaia di titoli, facendo emergere le scelte con il punteggio più alto e creando una lista ristretta di candidati fondamentalmente solidi. Abbiamo l'accesso immediato ai titoli che hanno ottenuto un punteggio di 8 nella scala Piotroski, restringendo le opzioni a questi punteggi elevati lo strumento aiuta a creare una watchlist più mirata e orientata alla qualità.
Andando più nello specifico, il metodo utilizza i nove criteri seguenti per valutare la probabilità di apprezzamento dei titoli nel lungo termine:
- Il ROA deve essere positivo nell’anno in corso.
- Il flusso di cassa deve essere positivo nell’anno in corso.
- Il ROA deve essere maggiore dell’anno precedente.
- Il flusso di cassa deve essere migliore dell’utile netto
- Il debito a lungo termine deve essere inferiore all’anno precedente.
- Il rapporto corrente deve essere superiore all’anno precedente.
- Non ci devono essere stati aumenti di capitale durante l’anno (diluizione del capitale).
- Il margine lordo deve essere superiore all’anno precedente.
- Il fatturato delle attività deve essere superiore all’anno precedente.
Per ogni criterio soddisfatto dalla società, viene assegnato un punto al suo punteggio, che può arrivare a nove come punteggio massimo possibile.
In linea generale questo filtro evidenzia solo azioni di società con un punteggio superiore a sette. Di conseguenza, se nel corso del tempo la situazione di una società cambia e il suo punteggio scende al di sotto di questa soglia, significa che è arrivato il momento di eliminarla dalle proprie scelte.
Ma il punteggio di Piotroski è solo uno dei tanti filtri e strumenti di InvestingPro. La piattaforma si rivolge a diversi stili di investimento, offrendo screener per la crescita, il momentum e gli investimenti incentrati sui dividendi. Per coloro che preferiscono la personalizzazione completa, permette anche di costruire degli screener per ogni esigenza o strategia, con criteri specifici.
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".