Cogeco Inc. (CGO) e la sua controllata Cogeco Communications Inc. (CCA) hanno riportato solidi risultati finanziari per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024, raggiungendo un forte flusso di cassa libero e rispettando le loro previsioni annuali.
In una recente relazione sugli utili, l'amministratore delegato Frederic Perron ha evidenziato i progressi dell'azienda sulle iniziative strategiche, tra cui una fusione di successo dei team statunitensi e canadesi, l'introduzione di un chatbot per il servizio clienti basato sull'IA e una significativa espansione della rete rurale.
Nonostante un leggero calo dei ricavi complessivi, l'azienda ha registrato un aumento del 4,2% dell'EBITDA rettificato e ha annunciato un aumento dell'8% del dividendo a €0,922 per azione.
Punti Chiave
- Cogeco Inc. e Cogeco Communications Inc. hanno rispettato le previsioni annuali con un forte flusso di cassa libero nel Q4.
- L'azienda ha aggiunto 14.000 abitazioni coperte nel Q4, per un totale di 253.000 dall'anno fiscale 2022.
- Cogeco Connexion ha guadagnato quasi 10.000 nuovi abbonati internet; l'EBITDA di Breezeline è cresciuto del 2,4%.
- Il programma di trasformazione triennale dell'anno fiscale 2025 dovrebbe migliorare le prestazioni operative.
- Le previsioni finanziarie per l'anno fiscale 2025 prevedono ricavi e EBITDA rettificato stabili.
- Dividendo aumentato dell'8% a €0,922 per azione, nonostante un calo dell'1% dei ricavi e un calo del 10% dei ricavi delle operazioni media.
Prospettive Aziendali
- Le prospettive per l'anno fiscale 2025 prevedono ricavi e EBITDA rettificato stabili a valuta costante.
- Spese in conto capitale previste tra €650 milioni e €725 milioni, con un'intensità di capitale del 22%-24%.
- Flusso di cassa libero previsto in calo dello 0%-10% rispetto all'anno precedente.
Punti Ribassisti
- I ricavi sono diminuiti complessivamente dell'1%, con i ricavi delle operazioni media in calo del 10% a causa di un mercato pubblicitario difficile.
- Cogeco Connexion prevede un calo a una cifra bassa dei ricavi e dell'EBITDA.
- Ricavi ed EBITDA consolidati del Q1 previsti stabili, con Breezeline che prevede un calo dei ricavi a una cifra bassa.
Punti Rialzisti
- L'EBITDA rettificato è cresciuto del 4,2%, principalmente guidato da Cogeco Communications.
- L'utile diluito per azione è salito a €1,99 da €1,87, supportato da un riacquisto di azioni.
- Il contributo di Oxio alla crescita dell'EBITDA in dollari dovrebbe essere positivo.
Mancati Obiettivi
- Un cambiamento strategico nel servizio di mobilità ha portato a una svalutazione nel Q4.
Punti Salienti del Q&A
- Le iniziative di mobilità sono incluse nelle previsioni per l'anno fiscale '25, con una crescita degli abbonati che dovrebbe richiedere tempo.
- Flessibilità dello spettro wireless mantenuta in seguito a una partnership con un operatore nazionale.
- Sono previsti miglioramenti operativi negli Stati Uniti per migliorare le prestazioni.
- Si stanno valutando potenziali dismissioni per le regioni che non soddisfano i criteri strategici.
In sintesi, Cogeco Inc. e Cogeco Communications Inc. hanno concluso l'anno fiscale 2024 su una nota positiva con solidi risultati finanziari e una chiara strategia per l'anno a venire.
L'attenzione dell'azienda alle priorità strategiche e ai miglioramenti operativi la posiziona per navigare nel panorama competitivo sia nei mercati canadesi che statunitensi. Nonostante alcune pressioni, l'aumento del dividendo dell'azienda e le prospettive stabili per l'anno fiscale 2025 riflettono la fiducia nella sua crescita e performance a lungo termine.
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