Fortis Inc. (FTS), leader nel settore delle utility regolamentate di gas ed elettricità del Nord America, ha annunciato solidi risultati finanziari e operativi per il terzo trimestre del 2024 durante la sua relazione sugli utili del 31 ottobre 2024. L'azienda, guidata dall'amministratore delegato David Hutchens e dal direttore finanziario Jocelyn Perry, ha riportato un trimestre solido con un aumento degli investimenti di capitale, in particolare nel progetto del gasdotto Eagle Mountain, e ha aumentato i dividendi.
La relazione ha dettagliato le performance finanziarie dell'azienda, incluso un utile per azione (EPS) rettificato di $0,85 per il terzo trimestre e un EPS rettificato da inizio anno di $2,45, nonché iniziative strategiche volte a sostenere la transizione verso un'energia più pulita.
Punti Chiave
- Fortis ha investito $3,6 miliardi nei sistemi energetici da inizio anno e prevede di spendere in totale $5,2 miliardi nel 2024.
- L'azienda ha annunciato un nuovo piano quinquennale di investimenti di $26 miliardi, mirando a una crescita media annua della base tariffaria del 6,5% fino al 2029.
- È stato dichiarato un aumento del dividendo del quarto trimestre di circa il 4%, con una previsione di crescita annuale del dividendo del 4-6% fino al 2029.
- Fortis prevede un aumento della base tariffaria di $14 miliardi fino a $53 miliardi entro il 2029.
- L'EPS rettificato per il terzo trimestre 2024 è stato riportato a $0,85, con un EPS rettificato da inizio anno di $2,45.
- Gli aggiornamenti normativi includevano un ordine FERC che impatta il ROE di ITC e procedimenti a New York riguardanti le tariffe di Central Hudson.
- L'azienda ha raccolto $2,6 miliardi di debito per sostenere i programmi di investimento e prevede un'ulteriore crescita della domanda in Arizona.
Prospettive dell'Azienda
- Fortis si concentra sull'esecuzione del suo nuovo piano quinquennale di investimenti e sull'esplorazione di opportunità di crescita.
- È stato espresso ottimismo sui miglioramenti della stabilità tariffaria e potenziali riduzioni delle tariffe per i clienti attraverso una maggiore domanda, specialmente da parte dei grandi consumatori di energia in Arizona.
- L'azienda sta mantenendo un bilancio solido e gestendo i panorami normativi e le dinamiche di mercato in diverse regioni.
Punti Negativi
- La cessione di Aitken Creek e i maggiori costi finanziari hanno contribuito a una diminuzione dell'EPS da inizio anno.
- S&P ha riconfermato il rating dell'azienda con un outlook negativo dopo discussioni sui piani di mitigazione del rischio climatico.
Punti Positivi
- Si prevede che le attività normative porteranno a stabilità tariffaria e crescita, con un focus su investimenti regolamentati e progetti di transizione verso un'energia più pulita.
- Fortis rimane ottimista sulle prospettive di crescita, enfatizzando gli investimenti regolamentati e i progetti di transizione verso un'energia più pulita.
Mancati Obiettivi
- L'azienda ha notato una diminuzione dell'EPS dovuta alla cessione di Aitken Creek e ai maggiori costi finanziari, parzialmente compensati da guadagni non realizzati sui derivati.
Punti Salienti del Q&A
- I dirigenti hanno discusso le opportunità di crescita e le considerazioni normative in varie regioni, tra cui Columbia Britannica, Alberta e Arizona.
- È stata enfatizzata la necessità di chiarezza normativa in Arizona, con aspettative di accordi di principio entro il 2025.
- L'azienda sta attivamente coinvolgendo clienti e funzionari riguardo le implicazioni politiche, in particolare l'uso del gas come energia di backup per i data center.
- Fortis ha esteso il suo programma di copertura valutaria per i flussi di cassa statunitensi a due anni, valutando continuamente le condizioni di mercato.
Fortis Inc. ha dimostrato un forte impegno per la crescita e l'affidabilità nella sua relazione sugli utili del terzo trimestre 2024, con investimenti sostanziali in infrastrutture e una chiara strategia per navigare il panorama energetico in evoluzione. L'approccio proattivo dell'azienda ai cambiamenti normativi e il suo focus sull'energia più pulita e l'efficienza operativa la posizionano bene per la futura espansione e stabilità nel settore delle utility.
Approfondimenti InvestingPro
Le solide performance finanziarie e le iniziative strategiche di Fortis Inc. (FTS) delineate nella relazione sugli utili del terzo trimestre 2024 sono ulteriormente supportate da metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $21,86 miliardi USD, riflettendo la sua significativa presenza nel settore delle utility nordamericane.
Uno dei suggerimenti più notevoli di InvestingPro è che Fortis "ha aumentato il suo dividendo per 37 anni consecutivi." Questo si allinea perfettamente con l'annuncio dell'azienda di un aumento del dividendo nel quarto trimestre e la previsione di una continua crescita del dividendo fino al 2029. L'attuale rendimento del dividendo del 4,16% sottolinea l'impegno di Fortis verso i rendimenti per gli azionisti, che è particolarmente attraente nel settore delle utility.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro indica che Fortis sta "negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane," con il prezzo delle azioni al 95,66% del suo massimo di 52 settimane. Questo suggerisce la fiducia degli investitori nelle performance e nelle prospettive dell'azienda, coerente con la narrativa positiva presentata nella relazione sugli utili.
Il rapporto P/E di 19,11 e il rapporto P/E rettificato di 19,43 per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 indicano che gli investitori sono disposti a pagare un premio per gli utili di Fortis, possibilmente a causa del suo modello di business stabile e della crescita costante dei dividendi. Tuttavia, con un rapporto PEG di 2,41, vale la pena notare che il titolo potrebbe essere negoziato a un rapporto P/E elevato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili a breve termine.
I ricavi di Fortis per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024 sono stati di $8,33 miliardi USD, con una leggera crescita dei ricavi del 2,93% nel secondo trimestre 2024. La forte crescita dell'EBITDA dell'azienda dell'8,35% nello stesso periodo si allinea con il suo focus sull'efficienza operativa e gli investimenti strategici.
Questi approfondimenti di InvestingPro complementano la discussione della relazione sugli utili, fornendo un contesto aggiuntivo per la salute finanziaria e la posizione di mercato di Fortis. Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a 8 ulteriori suggerimenti InvestingPro per Fortis, offrendo una comprensione più approfondita delle metriche finanziarie e delle performance di mercato dell'azienda.
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