Marqeta, Inc. (ticker: MQ), una delle principali piattaforme globali di emissione di carte moderne, ha riportato una solida performance nel terzo trimestre del 2024, con un significativo aumento del volume totale di elaborazione (TPV) e dei ricavi netti. Nonostante l'aumento dello scrutinio normativo che ha ritardato il lancio di programmi e influenzato le proiezioni di crescita, l'azienda rimane fiduciosa nella sua strategia di crescita a lungo termine e nel percorso verso la redditività.
Punti Chiave
- Il TPV di Marqeta nel terzo trimestre ha raggiunto 74 miliardi di dollari, con un aumento del 30% rispetto all'anno precedente.
- I ricavi netti per il terzo trimestre sono stati di 128 milioni di dollari, in aumento del 18% rispetto all'anno precedente, con un utile lordo di 90 milioni di dollari (in aumento del 24% su base annua).
- L'EBITDA rettificato si è attestato a 9 milioni di dollari, mentre le spese operative sono state di 81 milioni di dollari, con un aumento del 9% su base annua.
- L'azienda ha lanciato un nuovo prodotto, la migrazione del portafoglio, e ha annunciato Marqeta Flex per la metà del 2025 per migliorare le opzioni BNPL.
- Lo scrutinio normativo ha ritardato il lancio dei programmi del 30%-40%, con un rinvio medio di 70 giorni, influenzando le proiezioni per il quarto trimestre 2024 e il 2025.
- Marqeta rimane concentrata sull'ottimizzazione dei costi e sul miglioramento dell'efficienza, proiettando un margine EBITDA rettificato del 5%-7% per il quarto trimestre e circa 50 milioni di dollari nel 2025.
Prospettive Aziendali
- Marqeta prevede un calo dei ricavi netti per l'intero anno 2024 di circa il 26% e una crescita dell'utile lordo di circa il 6%.
- Nonostante le sfide attuali, l'azienda è impegnata in una traiettoria di crescita redditizia a lungo termine.
- È previsto il lancio del Visa Flexible Credential, con una domanda significativa attesa nei mercati statunitense, britannico e dell'UE.
Punti Negativi
- Il tasso di prelievo dei ricavi netti è diminuito a 17 punti base a causa di cambiamenti nel mix di business verso clienti a margini più bassi e di un accordo rinegoziato con un partner di piattaforma.
- Lo scrutinio normativo ha ritardato 15 lanci di programmi previsti, che influenzeranno la crescita del quarto trimestre 2024 e del 2025.
Punti Positivi
- La crescita del TPV è stata ampia in vari settori, con prestiti e gestione delle spese che mostrano una crescita costante.
- L'investimento precoce di Marqeta nella conformità è visto come un vantaggio competitivo di fronte ai ritardi diffusi nel settore.
Mancati Obiettivi
- Alcuni nuovi programmi hanno sottoperformato, e l'arretrato nei lanci dei programmi è un fattore significativo che influenza i trimestri futuri.
- Un freno di 6 punti alla crescita dell'utile lordo nel quarto trimestre è principalmente dovuto ai nuovi programmi, mentre le stime di vendita esistenti rimangono invariate.
Punti Salienti del Q&A
- I dirigenti hanno espresso fiducia nella loro base di clienti esistente e nel pipeline di vendita, in particolare tra i clienti di finanza integrata.
- L'azienda si sta concentrando sull'ottimizzazione delle partnership esistenti e sull'onboarding di nuove banche per mitigare i ritardi.
- Si prevede di fornire una guida trimestrale più chiara nella prossima relazione sugli utili di febbraio 2024.
In conclusione, Marqeta Inc. ha dimostrato resilienza di fronte ai venti contrari normativi, mantenendo una forte performance nel terzo trimestre 2024. Mentre l'azienda adegua le sue aspettative di crescita e naviga i ritardi nel lancio dei programmi, il suo impegno per l'innovazione e l'efficienza operativa la posiziona bene per il successo futuro. Investitori e stakeholder possono aspettarsi approfondimenti più dettagliati durante la prossima relazione sugli utili prevista per febbraio 2024.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance finanziarie e le prospettive future di Marqeta possono essere ulteriormente contestualizzate con gli approfondimenti di InvestingPro. Nonostante le sfide evidenziate nell'articolo, i dati di InvestingPro rivelano alcune tendenze positive per l'azienda.
Secondo InvestingPro, Marqeta ha mostrato forti rendimenti nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi, con rendimenti totali del prezzo rispettivamente del 22,93% e del 27,41%. Questo si allinea con la solida performance riportata dall'azienda nel terzo trimestre 2024 e suggerisce che gli investitori stanno rispondendo positivamente ai recenti risultati e alle iniziative strategiche di Marqeta.
Un suggerimento di InvestingPro indica che le attività liquide di Marqeta superano i suoi obblighi a breve termine, il che è un segnale positivo per la salute finanziaria dell'azienda. Questa forte posizione di liquidità potrebbe fornire a Marqeta la flessibilità necessaria per navigare le sfide normative e i ritardi nel lancio dei programmi menzionati nell'articolo.
Tuttavia, è importante notare che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso, come evidenziato da un altro suggerimento di InvestingPro. Questa aspettativa è coerente con la proiezione di Marqeta di un calo dei ricavi netti per l'intero anno 2024 di circa il 26%.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Marqeta, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e delle performance di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.