Shinhan Financial Group (SFG) ha riportato una diminuzione dell'utile netto per il terzo trimestre del 2024, con una perdita di 135,7 miliardi di KRW nel trading di derivati presso Shinhan Securities che ha influenzato il rapporto CET1 del Gruppo. Nonostante ciò, l'utile netto del Gruppo è stato di 1.238 miliardi di KRW, con una diminuzione del 10,1% rispetto al trimestre precedente. Il Consiglio di Amministrazione ha approvato un dividendo e un riacquisto di azioni come parte di un'iniziativa di remunerazione degli azionisti, e la società si sta concentrando sulla gestione dei coefficienti patrimoniali e sul mantenimento di una qualità stabile degli attivi.
Punti Chiave
- L'utile netto del terzo trimestre di Shinhan Financial Group è diminuito del 10,1% rispetto al trimestre precedente, attestandosi a 1.238 miliardi di KRW.
- Una significativa perdita di 135,7 miliardi di KRW nel trading di derivati ha impattato il rapporto CET1 del Gruppo di 6 punti base.
- Il reddito da interessi è aumentato dell'1,2% rispetto al trimestre precedente, trainato dalla crescita dei prestiti bancari.
- Il reddito non da interessi è diminuito del 25,6% a causa delle perdite sui derivati.
- Il rapporto CET1 è stimato al 13,13% a settembre 2024.
- Il Consiglio ha approvato un dividendo per il terzo trimestre di 541 KRW per azione e un riacquisto di azioni per un totale di 400 miliardi di KRW.
- La società mira a minimizzare la crescita dei prestiti nel quarto trimestre, garantendo al contempo solide performance finanziarie.
Prospettive Aziendali
- Shinhan Financial Group punta a un Rendimento Totale per gli Azionisti (TSR) del 50% entro il 2027, con un aumento graduale dei riacquisti di azioni.
- La società prevede di gestire i tassi di finanziamento per mitigare il previsto calo del margine di interesse netto (NIM).
- Ci si aspetta un focus su un aumento del 5% dei prestiti e delle Attività Ponderate per il Rischio (RWA), con un obiettivo di Rendimento sul Capitale (ROC) intorno al 13%.
Punti Negativi
- La perdita nel trading di derivati di Shinhan Securities ha impattato negativamente i risultati finanziari del Gruppo.
- Il reddito non da interessi ha subito un calo significativo a causa della perdita nel trading di derivati.
- Il margine di interesse netto (NIM) è diminuito a causa dei tagli dei tassi di interesse e si prevede che continuerà a diminuire nell'anno successivo.
Punti Positivi
- Nonostante un trimestre difficile, il reddito da interessi del Gruppo è aumentato grazie a un incremento dei prestiti bancari.
- La società è fiduciosa di raggiungere i suoi obiettivi e di navigare le sfide esterne.
- Shinhan Financial Group ha allocato 440 miliardi di KRW per la ristrutturazione e prevede rischi di stress limitati.
Mancati Obiettivi
- L'utile netto del terzo trimestre è diminuito del 10,1% rispetto al trimestre precedente.
- Il rapporto CET1 è stato influenzato dalla perdita nel trading di derivati, con una diminuzione di 6 punti base.
Punti Salienti del Q&A
- Il management ha discusso la necessità di aumentare il tasso TSR dal 2% al 4% annuo, in funzione della crescita del CET1 e degli utili.
- La società ha delineato il suo programma Corporate Value Up, mirato a migliorare il ROE e la redditività, aumentando al contempo il valore per gli azionisti attraverso iniziative come la cancellazione di azioni.
- La società ha riconosciuto i rischi fluidi legati all'esposizione al project financing (PF) e ha accantonato provvigioni a riguardo.
In conclusione, la recente relazione sugli utili di Shinhan Financial Group ha evidenziato una performance finanziaria mista nel terzo trimestre del 2024, con un focus sulla crescita strategica e sui rendimenti per gli azionisti nonostante alcune battute d'arresto. La società rimane impegnata nel migliorare la redditività, gestire i coefficienti patrimoniali e migliorare la sua posizione competitiva nei mercati dei capitali.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance finanziaria di Shinhan Financial Group, come discussa nella relazione sugli utili, può essere ulteriormente contestualizzata con i dati in tempo reale di InvestingPro. Nonostante la diminuzione riportata dell'utile netto nel terzo trimestre, la capitalizzazione di mercato di SHG si attesta a un robusto $21,08 miliardi USD, riflettendo la sua significativa presenza nel settore bancario.
Il rapporto P/E della società di 6,66 si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che nota che SHG sta "Negoziando a un multiplo di utili basso". Ciò potrebbe indicare che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili, offrendo potenzialmente un punto di ingresso attraente per gli investitori nonostante le recenti sfide.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro evidenzia che SHG "Ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 16 anni consecutivi". Questo è particolarmente degno di nota considerando la recente approvazione da parte della società di un dividendo per il terzo trimestre e di un programma di riacquisto di azioni, dimostrando un impegno costante nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche di fronte a fluttuazioni trimestrali.
L'attenzione della società alla gestione dei coefficienti patrimoniali e al mantenimento di una qualità stabile degli attivi si riflette nel suo rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,54, suggerendo che il titolo sta negoziando al di sotto del suo valore contabile. Questo potrebbe essere visto come un indicatore positivo per gli investitori value, specialmente considerando l'obiettivo a lungo termine della società di un Rendimento Totale per gli Azionisti (TSR) del 50% entro il 2027.
Vale la pena notare che InvestingPro elenca 11 suggerimenti aggiuntivi per Shinhan Financial Group, offrendo un'analisi più completa per gli investitori che cercano approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato della società.
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