Skechers USA Inc. (SKX) ha annunciato una forte performance nel terzo trimestre del 2024, con vendite record che hanno raggiunto i 2,35 miliardi di dollari, segnando un aumento del 16% rispetto all'anno precedente. Anche l'utile per azione diluito ha registrato un significativo incremento del 35%, arrivando a 1,26 dollari. La crescita dell'azienda è stata alimentata da un aumento del 21% nelle operazioni all'ingrosso e da un incremento del 9,6% nelle vendite dirette al consumatore. Nonostante alcune sfide regionali, in particolare in Cina, Skechers ha registrato una crescita sostanziale nei mercati internazionali, che ora rappresentano il 61% del fatturato totale.
Punti Chiave
- Le vendite di Skechers nel Q3 2024 hanno raggiunto un record di 2,35 miliardi di dollari, in aumento del 16% su base annua.
- L'utile per azione diluito è aumentato del 35% a 1,26 dollari.
- Le vendite all'ingrosso sono cresciute del 21%, mentre le vendite dirette al consumatore sono aumentate del 9,6%.
- Le vendite internazionali, esclusa la Cina, sono state un importante motore di crescita, con le vendite nell'area EMEA in aumento del 30%.
- L'azienda ha aperto 68 nuovi negozi nel Q3, con piani per altri 55-60 nel Q4.
- Skechers ha chiuso il trimestre con una forte posizione di liquidità, con 1,6 miliardi di dollari in contanti e 2,42 miliardi di dollari di liquidità totale.
Prospettive Aziendali
- Le vendite previste per l'intero anno 2024 sono stimate tra 8,925 miliardi e 8,975 miliardi di dollari.
- L'utile per azione diluito per il 2024 è previsto tra 4,20 e 4,25 dollari.
- Skechers mira a raggiungere 10 miliardi di dollari di vendite entro il 2026 e comunicherà i risultati del Q4 il 6 febbraio 2025.
Punti Ribassisti
- Le vendite in Cina sono diminuite del 5,7% a causa di sfide macroeconomiche.
- Il margine lordo è leggermente diminuito al 52,1%, in calo di 80 punti base rispetto all'anno precedente.
- I livelli di inventario sono aumentati del 24%, particolarmente elevati in Cina e nell'inventario in transito nell'area EMEA.
Punti Rialzisti
- Forte performance nell'area EMEA e in India, con vendite in aumento rispettivamente del 30% e del 24%.
- Ritorni iniziali positivi dal Singles' Day, nonostante la cautela sulla stagione festiva complessiva.
- L'azienda ha diversificato con successo i rischi geografici e ha registrato una robusta crescita in nuove categorie di prodotti.
Mancati Obiettivi
- Un calo nelle vendite in Cina e un aumento dei livelli di inventario nella regione.
- Sfide nel raggiungere la crescita delle vendite a parità di negozi a causa delle elevate performance passate.
Punti Salienti del Q&A
- John Vandemore ha attribuito la crescita del 30% nell'area EMEA alla forte domanda dei consumatori e all'aumentata presenza DTC.
- David Weinberg ha confermato la capacità dell'azienda di ridistribuire l'inventario a livello globale per soddisfare la domanda.
- Le condizioni macroeconomiche sono state citate come motivo della sottoperformance in Cina, non problemi specifici del marchio.
La relazione sugli utili del terzo trimestre di Skechers ha riflesso un'azienda che sta navigando attraverso le sfide del mercato globale mentre capitalizza le opportunità di crescita. Il record di vendite e l'aumento degli utili sottolineano la resilienza dell'azienda e l'espansione strategica, in particolare nei mercati internazionali. L'attenzione di Skechers alla tecnologia innovativa del comfort e all'offerta di prodotti diversificati, supportata da un marketing efficace, sembra risuonare con i consumatori in tutto il mondo. Mentre l'azienda punta a traguardi futuri, rimane vigile nella gestione delle varianze regionali e nel mantenimento di una forte posizione di liquidità. I dirigenti di Skechers hanno concluso la chiamata sottolineando l'importanza delle nuove introduzioni di prodotti e una salda fiducia nelle dinamiche di mercato dell'azienda, nonostante i venti contrari macroeconomici in alcune regioni.
Approfondimenti InvestingPro
La robusta performance di Skechers nel Q3 2024 si allinea con diversi parametri chiave e approfondimenti di InvestingPro. Le vendite record dell'azienda di 2,35 miliardi di dollari nel trimestre contribuiscono a un fatturato degli ultimi dodici mesi di 8,395 miliardi di dollari, come riportato da InvestingPro. Questo rappresenta una solida crescita del fatturato dell'8,02% nello stesso periodo, sottolineando la continua espansione di mercato di Skechers.
La crescita degli utili dell'azienda si riflette nel suo attraente rapporto PEG di 0,71, suggerendo che il titolo di Skechers potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili. Questo è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che Skechers sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, il che si allinea con le prospettive positive dell'azienda e gli utili previsti per il 2024.
Un altro suggerimento di InvestingPro evidenzia che Skechers opera con un livello moderato di debito, il che è coerente con la forte posizione di liquidità dell'azienda di 2,42 miliardi di dollari. Questa stabilità finanziaria posiziona bene Skechers per continuare la sua espansione globale e navigare le sfide regionali, come quelle sperimentate in Cina.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti. Attualmente, sono disponibili altri 5 suggerimenti InvestingPro per Skechers, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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