TD Cowen ha portato Avantor (AVTR) a Outperform da Market Perform con un obiettivo di prezzo di 28,00 dollari. L'upgrade fa seguito all'Investor Day di Avantor di venerdì scorso, in cui sono stati resi noti diversi sviluppi positivi: una sostanziale iniziativa di riduzione dei costi con un potenziale di miglioramento dei margini, una struttura operativa migliorata per aumentare la trasparenza e il potenziale di crescita, e indicazioni sulla prossima espansione dei ricavi. "Inoltre, la composizione dell'attività di AVTR (esposizione minima alla Cina, coinvolgimento limitato nella produzione di strumenti) è adatta alle attuali condizioni di mercato volatili", ha commentato TD Cowen.
Anche Jefferies, un'altra società di servizi finanziari, ha fornito indicazioni sull'Investor Day di Avantor, sottolineando le trasformazioni strategiche e finanziarie dell'azienda.
Secondo Jefferies, Avantor sta passando dalla sua tradizionale organizzazione geografica a due Strategic Business Unit (SBU): Lab Solutions e Bioscience Production. "Questa riorganizzazione non è solo una manovra finanziaria di riallocazione delle attività. Le nuove divisioni semplificate (ora strutturate in modo più simile ad altre aziende del settore degli strumenti) promuoveranno una maggiore responsabilità e trasparenza, che a sua volta dovrebbe migliorare le prestazioni operative e potenzialmente la crescita", ha osservato Jefferies.
Lab Solutions, che rappresenta il 67% del fatturato di Avantor, opererà ora come un'unica entità, a differenza della precedente distribuzione in varie divisioni aziendali. Il segmento Bioscience Production, che contribuisce al 33% del fatturato, fornisce sostanze e soluzioni di elevata purezza per i settori del bioprocessing, della sanità (silicone per uso medico) e della tecnologia avanzata.
Una dichiarazione degna di nota è stata l'obiettivo di Avantor di raggiungere 300 milioni di dollari di risparmi totali sui costi correnti entro il 2026. Questi risparmi deriveranno principalmente dalla ristrutturazione della forza lavoro e dell'organizzazione (circa il 35% dei risparmi), dall'ottimizzazione dell'impronta operativa (rete attualmente complessa e sottoutilizzata / circa il 20% dei risparmi), dalla riduzione del cost-to-serve (servizi condivisi, spese indirette) e dall'efficienza degli acquisti, dove piccoli guadagni possono portare a miglioramenti sostanziali.
Inoltre, Avantor ha ribadito i suoi obiettivi a lungo termine di crescita di base (4-6%) e di aumento dei margini (50-100 punti base all'anno). Questa riaffermazione evidenzia la fiducia dell'azienda nel suo nuovo percorso strategico.
"Il nuovo direttore finanziario ha destato un'impressione favorevole, in quanto mira a ricostruire la fiducia degli investitori. Con AVTR che si avvicina a un periodo di performance finanziaria comparativa più facile e con l'andamento degli ordini che inizia a stabilizzarsi, gli analisti mantengono una visione positiva sul titolo", ha osservato Jefferies.
Sebbene non siano state rilasciate proiezioni finanziarie esplicite per il 2024, il management di Avantor prevede condizioni di crescita bassa o trascurabile, in linea con le previsioni di altre aziende del settore.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'aiuto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri Termini e condizioni.