I titoli azionari hanno vissuto una settimana difficile, con l’indice S&P 500 sceso di circa il 2% e il NASDAQ 100 che ha chiuso in ribasso di quasi il 4%. La mossa delle small cap sembra essere finita ora che la stretta gamma è fondamentalmente passata. E questo lascia il mercato in posizione vulnerabile entrando nel vivo della stagione degli utili questa settimana, con Tesla (NASDAQ:TSLA) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) che pubblicheranno i risultati.
Le previsioni fornite dalle compagnie questo trimestre sono cruciali, perché le stime per il 2024 vanno verso il basso a questo punto per l’S&P 500 e l’S&P 493. Al contempo, le stime dei Mag7 non stanno salendo, il che significa nuovo stress per i Mag7 questo trimestre, con previsioni positive.
Inoltre, le sorprese di utili e vendite questo trimestre sono più deboli degli ultimi trimestri. Finora, le sorprese delle vendite di questo trimestre sono le più deboli in due anni, e le sorprese degli utili sono le più deboli dal primo trimestre del 2023.
Quindi, servirà un grosso miglioramento nel corso della stagione degli utili. Ciò potrebbe spiegare alcune debolezze del mercato, soprattutto con le valutazioni tirate.
1. La prossima mossa delRussell 2000 dopo la fine della stretta gamma
La stretta gamma su IWM e Russell 2000 sembra essere finita per ora, con il volume delle call crollato venerdì. Inoltre abbiamo visto un lieve rialzo, segnale che la IV al ribasso sta salendo più velocemente della IV al rialzo. 
2. Il pattern bearish engulfing dell’S&P 500
Questa settimana, abbiamo visto l’S&P 500 mettere su un pattern bearish engulfing sul grafico settimanale. Un qualcosa che non succede molto spesso sul settimanale.
È successo solo otto volte dal 2020, e in 6 di queste l’S&P 500 è sceso la settimana dopo. 
Abbiamo anche visto il pattern a cuneo ascendente sull’S&P 500, che ha completato un throwover la settimana scorsa tornando al cuneo.
Il pattern ha anche dei fib favorevoli, con l’onda tre leggermente più grande della 1, mentre l’onda 5 equivale al 61,8% della 3. 
Inoltre, dal minimo del 2020, l’onda C equivale al 78,6% dell’onda A. Ciò rende questa regione per l’S&P 500 un buon punto per vedere una correzione considerevole o una mossa al ribasso se si considerano le diverse relazioni fib. 
3. Il pattern ABC del Nasdaq 100
Situazione simile per il NASDAQ 100, con un pattern ABC gigante dai minimi del 2020, un cuneo ascendente simile, con uno completato però. 
4. Breakdown dell’indice dei semiconduttori sotto il cuneo broadening
Anche il SMH ha completato il suo pattern a cuneo broadening ascendente e ne è caduto. La cosa strana è che poteva scendere di un altro 20% ed è tornato solo ai minimi visti ad aprile di quest’anno. 
Anche Nvidia (NASDAQ:NVDA) è sceso questa settimana e si trova ad un punto cruciale, con supporto in questa regione di 118 dollari. Una rottura sotto 116 dollari probabilmente porterà a un ulteriore calo intorno a 110 dollari. La situazione di Nvidia al momento sembra simile a quella di marzo e aprile, con due pattern bearish engulfing e quel doppio. Nvidia è sceso del 20% quella volta ad aprile e maggio. 
5. Il reversal top 2B dell’S&P 500 Equal Weight
L’S&P 500 equal weight ha formato una candela piuttosto brutta sul grafico di questa settimana. Dopo un grosso rialzo, ha chiuso la settimana al ribasso e ha chiuso sotto il massimo del 25 marzo. Sembra un reversal top 2b, che ha portato l’RSP a minare il livello di 162,84 dollari.
