Uno degli strumenti da me preferiti, che spesso utilizzo, è la Forza Relativa.
Molto semplicemente: Quando la linea ha un trend rialzista (in aumento), l'asset al numeratore sta sovraperformando l'asset al denominatore. Quando la linea ha una tendenza ribassista, l'asset al denominatore sta sovraperformando l'asset al numeratore. Inoltre, quando il trend si muove lateralmente (non ha una chiara direzione), l'informazione che ci viene data è che i prezzi di entrambi gli asset aumentano e diminuiscono in "egual" misura percentuale (%).
Di conseguenza otteniamo una visione chiara dai grafici, e si identificano i cambiamenti del mercato.
La soluzione più semplice a volte può essere la più efficace.
Azioni rispetto alle obbligazioni:
Dal grafico possiamo notare come la tendenza continua a essere a favore delle azioni, dopo i minimi del 2020 e la lateralizzazione nel 2022, con il rapporto che ha recentemente registrato una performance positiva e un nuovo massimo storico.
Inoltre, nei mercati rialzisti, le migliori azioni non solo ottengono buone performance in termini assoluti, ma sovraperformano anche le loro "alternative". E i Treasury USA sono ovviamente l'alternativa all'azionario.
Dopo un 2022 con una tendenza ribassista, a favore dei titoli del tesoro, il Nasdaq ha avuto una performance nettamente superiore nel 2023 e registrando nuovi massimi storici.
Azioni rispetto alle materie prime:
Nel corso del 2023, come vediamo dal grafico, anche in questo caso la tendenza è andata a favore dell'azionario, con il rapporto che ha recuperato i massimi di 2 anni.
Nello specifico, il Nasdaq rispetto al Gold ha una tendenza rialzista, anche se non ha registrato ancora nuovi massimi storici lontani circa del 10%.
Infine la forza delle Large Cap rispetto alle Small Cap:
La tendenza è cambiata dai minimi di marzo 2021, un movimento "impressionante" ha accelerato la tendenza nel corso del 2023 da parte dei titoli a grande capitalizzazione. Attualmente, i massimi storici precedenti stanno facendo da resistenza, la tendenza resta a favore delle Big Cap ma potrebbe cambiare a favore delle small Cap?
Gli investitori cercano spesso di combattere le tendenze, questa potrebbe essere una di quelle situazioni?
Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".