In questa fase avanzata del ciclo rialzista dei mercati azionari, scegliere il candidato giusto per il portafoglio growth non è un compito facile.
Dopo la straordinaria corsa dal tonfo del mercato nel marzo dello scorso anno, i mega titoli tech sembrano stare prendendosi una pausa tra l’economia globale in riapertura e l’impennata della domanda dovuta alla pandemia che mostra segni di picco.
Di seguito daremo un’occhiata ad Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ed Apple (NASDAQ:AAPL), due società con capitalizzazioni di mercato superiori ai mille miliardi di dollari, per capire quale titolo sia meglio posizionato per una performance migliore una volta posatosi il polverone e contenuta la pandemia di COVID-19.
Continua il successo di Amazon
Dopo essere schizzato di oltre il 70% lo scorso anno, il titolo di Amazon.com sta riprendendo fiato quest’anno. Rispetto al rialzo di circa il 10% dell’indice NASDAQ, legato al settore tech, il titolo di Amazon è salito di solo il 3%. Ieri ha chiuso a 3.383,87 dollari.
Grafico prezzo settimanale Amazon
Ma, nonostante la performance deludente di quest’anno, gli analisti in generale sono piuttosto rialzisti sulle prospettive di crescita del colosso dell’e-commerce, perché credono che lo slancio delle vendite della società proseguirà durante le riaperture.
Dopo aver registrato vendite da record nel primo trimestre dell’anno, la società con sede a Seattle stima vendite tra i 110 e i 116 miliardi di dollari nel secondo trimestre, meglio delle previsioni di Wall Street, con la divisione cloud che continuerà a segnare una delle performance migliori.
Numerosi analisti di Wall Street di recente hanno alzato i prezzi obiettivo su Amazon, parlando di un ambiente favorevole per le sue divisioni. JPMorgan, che ha un rating overweight sul titolo, ha alzato il prezzo obiettivo a 4.600 dollari da 4.400 dollari.
Secondo la sua nota:
“Crediamo che Amazon sia ben posizionato come leader di mercato nell’e-commerce e nel cloud pubblico, dove i cambiamenti secolari sono ancora all’inizio: l’e-commerce USA rappresenta circa il 20% delle vendite al dettaglio riviste e stimiamo che circa il 15% della forza lavoro sia dedicata al cloud oggi”.
Il prezzo obiettivo medio su 12 mesi dei 31 analisti è 4.259 dollari, con un potenziale di rialzo del 28% rispetto al prezzo attuale delle azioni, secondo i dati di TipRanks.
La forza del 5G di Apple
Proprio come Amazon, Apple continua a mostrare una forte crescita di tutte le sue categorie di prodotto. Ha registrato un balzo del 54% delle vendite nello scorso trimestre ed un’espansione del 110% delle entrate nette. Ogni singola linea di prodotto ha registrato una crescita a doppia cifra, con gli iPhone schizzati del 65% su base annua, le vendite di Mac che hanno visto un’impennata del 70% e le vendite di iPad balzate di circa l’80%.
Nonostante gli eccellenti precedenti del produttore di iPhone nel ricompensare gli investitori a lungo termine, alcuni analisti avvertono che il titolo di Apple ha una strada difficile davanti a sé, con il boom di acquisti degli ultimi hardware, innescato dalla pandemia, che si sta spegnendo.
Grafico settimanale Apple
Con i dipendenti che tornano in ufficio dopo l’accelerazione delle vaccinazioni nel mondo sviluppato, anche la domanda per gli hardware Apple (compresi iPad e computer Mac) per il lavoro da casa potrebbe scendere. Inoltre il crescente problema della carenza di chip nell’industria dei semiconduttori potrebbe diventare un grosso problema per i volumi di produzione futura della società.
Ma, se siete investitori a lungo termine, queste difficoltà sul breve periodo rappresentano un’opportunità di accumulare azioni Apple. Dopo aver visto un periodo di crescita sottotono per il suo prodotto di punta, l’iPhone, per molti anni, Apple sta per iniziare un altro ciclo di super crescita, alimentato dai suoi nuovi modelli di telefono abilitati al 5G.
L’arrivo dell’iPhone 12 innescherà un boom delle vendite da record, simile a quando è stato lanciato il primo iPhone con schermo grande nel 2014, in quanto milioni degli utenti esistenti probabilmente aggiorneranno i loro datati dispositivi.
L’ultimo iPhone permette di accedere alla rete cellulare di nuova generazione, chiamata 5G, che promette di consentire una maggiore velocità Internet. Nell’ultimo trimestre, il nuovo iPhone ha fatto schizzare le vendite del 57% in Cina, dove la rete 5G è più sviluppata.
Ma Apple non si occupa solo di iPhone. La sua divisione servizi, che comprende App Store, iTunes, Apple Music ed iCloud, sta dimostrando una forte crescita, contribuendo a diversificare i ricavi della società al di là degli accessori.
Lo scorso anno, i ricavi di questa divisione sono schizzati a 54 miliardi di dollari, più del doppio del 2016. Se questo tasso di crescita dovesse continuare, i ricavi della divisione servizi potrebbero superare i 100 miliardi di dollari entro il 2024, secondo le stime di Evercore ISI.
Per queste ragioni, la maggior parte degli analisti considera Apple un buon buy. Il prezzo obiettivo medio su 12 mesi dei 27 analisti è 157,88 dollari, con un potenziale di rialzo del 22% rispetto al prezzo attuale delle azioni.
Morale della favola
Amazon ed Apple sono entrambi tra i colossi del tech più resilienti meglio posizionati per crescere nel mondo post-pandemia. La fiorente divisione servizi di Apple ed il nuovo ciclo di crescita del 5G alimenteranno le vendite, mentre la posizione dominante di Amazon nell’e-commerce, insieme alla sua divisione cloud, offriranno vaste opportunità di un aumento delle vendite.
Questi fattori di crescita, secondo noi, rendono entrambi i titoli un allettante buy per il lungo termine.