Apple - Warren Buffett aveva previsto il crollo delle azioni?

Il leggendario investitore sta scaricando titoli su larga scala, compreso il suo titolo preferito, Apple (NASDAQ:AAPL). Lunedì i prezzi di molte azioni sono crollati. Buffett lo sospettava già?

Si tratta di un annuncio sorprendente che si è riflesso nei dati trimestrali della Berkshire Hathaway nel fine settimana: Warren Buffett ha ridotto radicalmente la sua partecipazione nel produttore di iPhone Apple. Il leggendario investitore ha praticamente dimezzato le sue posizioni in Apple.

Il prezzo delle azioni è crollato venerdì scorso e ancora di più lunedì. Warren Buffet l'aveva previsto o ne era responsabile?

Si può quasi escludere che sia stato lui il responsabile. Le vendite di Berkshire Hathaway sono state effettuate per mesi e avrebbero dovuto portare al crollo del prezzo molto prima.

La comunità degli analisti vede ragioni completamente diverse: Ad esempio, i dati trimestrali piuttosto deludenti di molte aziende del settore tecnologico e i dati sconfortanti del mercato del lavoro statunitense. E, naturalmente, l'aggravarsi della crisi in Medio Oriente.

Questi sono certamente tutti effetti che stanno avendo un impatto, ma non è così semplice. Vogliamo sempre sapere in anticipo come si svilupperanno i mercati azionari, e non possiamo usare tutti questi eventi per sapere dove si formeranno i massimi e i minimi. Per questo abbiamo bisogno di strumenti completamente diversi.

La verità è che Buffett è pessimista da molto tempo.

Già a febbraio, nella sua lettera agli azionisti, aveva dipinto un quadro pessimistico e frenato le aspettative per il futuro. Ha affermato che in futuro Berkshire Hathaway non si svilupperà con la stessa intensità del passato. In futuro, l'azienda sarà probabilmente solo "leggermente migliore" della media delle aziende americane.

Sospettiamo che abbia visto la correzione in arrivo perché si attiene molto strettamente ai suoi dati. Utilizza il cosiddetto Indice di Buffet, che gli è stato utile in passato. Mostra la correlazione tra gli utili aziendali e le condizioni economiche reali. L'indice ha evidenziato la possibilità di una recessione, motivo per cui ha venduto una quantità significativa di azioni Apple e di altri titoli.

Non crede agli eventi di breve durata, come i dati sulla disoccupazione o simili, che hanno un impatto molto breve - se non nullo - sui mercati azionari. In quasi tutti i grafici a lungo termine, non c'è alcuna correlazione tra questi dati e i movimenti di prezzo a lungo termine. Anche i rialzi dei tassi di interesse della Fed sono sopravvalutati. Anche questa è la nostra opinione.

In passato, nessun investitore ci ha insegnato più di Warren Buffet. Egli utilizza un approccio molto semplice: acquista solo società che ritiene siano massicciamente sottovalutate al momento dell'acquisto. Compra solo azioni di società che dice di voler tenere per sempre. Oggi questo approccio non funziona più così facilmente, perché gli sviluppi tecnologici sono molto più veloci di un tempo.

A differenza di noi, Warren Buffet non ha visto l'enorme potenziale di Nvidia, ad esempio. A un certo punto bisogna riconoscere i segni dell'età e trovare la propria strada per ottenere un successo a lungo termine sul mercato azionario. Siamo convinti che oggi, oltre ai dati chiave collaudati, sia necessario utilizzare strumenti completamente diversi per poter valutare correttamente il mercato.

Ma perché Warren Buffet ha ridotto così drasticamente le sue posizioni su Apple?

Un dimezzamento è allarmante per una persona come Warren Buffet. Quindi cosa teme? Non ha venduto completamente Apple. Ritiene ancora che Apple rimarrà la sua posizione più forte perché pensa che l'azienda sia eccezionale. Uno dei motivi principali è che la base di fan di Apple è molto ampia, si identifica fortemente con l'azienda ed è disposta a pagare prezzi molto alti per i prodotti.

Diamo un'occhiata alla situazione attuale del mercato azionario prendendo come esempio Apple.

In linea di principio, è possibile che Apple abbia completato un ciclo significativamente più alto al massimo di 237,23 dollari, che è anche il massimo storico fino ad oggi. Si tratta di una vecchia onda sovraordinata (III). In tal caso, il titolo scenderebbe nella regione del cerchio viola tra 118,31 e 98,35 dollari e solo a quel punto si verificherebbe un'inversione di tendenza sostenuta. E questo potrebbe essere esattamente ciò che Warren Buffet teme.

Questo è certamente un rischio realistico per il titolo. Tuttavia, non crediamo che questo scenario prevarrà. Vediamo un'alternativa, che dobbiamo ovviamente tenere presente.



Supponiamo invece che Apple raggiunga al più tardi l'area del riquadro viola da 180,70 a 148,36 dollari e possa tornare a salire per poi dirigersi verso l'obiettivo a lungo termine del riquadro rosso nella parte superiore del grafico, da 350,29 a 393,48 dollari. Potete trovare la nostra analisi dettagliata dell'andamento dei prezzi a breve termine sul nostro sito web (basta cliccare sul link accanto alla mia foto profilo in alto). È liberamente accessibile a tutti e si trova sotto la scheda "Analisi di esempio".

A nostro avviso, questo andamento si adatta molto meglio all'indice Nasdaq, all'indice Dow Jones e all'indice S&P 500 e anche alle forze trainanti, ovvero la maggior parte dei titoli tecnologici forti come Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Google (NASDAQ:GOOGL) e Nvidia. Solo Tesla (NASDAQ:TSLA) potrebbe cedere ancora un po' e nel caso di Nvidia si deciderà presto se il titolo salirà ancora o se sta già crollando.

Siamo a favore dell'apertura e della trasparenza. Potete scoprire cosa abbiamo detto sui titoli citati nei nostri articoli qui su Investing: S&P 500, Nvidia, Tesla, Meta e Google.

Per saperne di più su di noi, consultate il nostro sito web, a cui potete accedere tramite il link accanto alla mia foto del profilo sopra questo testo.

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